Показатели эффективности использования основных средств: проведение анализа и рентабельность

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.

  • Кроме того, увеличение скорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение производственно -технического потенциала фирмы.
  • Первая группа показателей – это так называемые коэффициенты общей оборачиваемости капитала, дающие наиболее обобщенное.
  • Кроме того, увеличение скорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение производственно-технического потенциала фирмы.
  • Первая группа показателей – это так называемые коэффициенты общей оборачиваемости капитала, дающие наиболее обобщенное представление о хозяйственной активности предприятия.
  • Показатель оборачиваемости активов: объем реализации/ среднегодовая стоимость активов
  • При сопоставлении данного показателя для разных компаний или для одной компании за разные годы необходимо проверить, обеспечено ли единообразие в оценке среднегодовой стоимости активов.
  • Для более конкретных выводов об оборачиваемости средств компании необходимо рассмотрение частных показателей оборачиваемости. К ним относятся следующие:

Показатели эффективности использования основных средств: основы анализы, рентабельность и коэффициенты оборачиваемости

Оборачиваемость материально – производственных запасов = Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях + оборачиваемость материально – производственных запасов в днях

Показатели эффективности использования основных средств: основы анализы, рентабельность и коэффициенты оборачиваемости

Показатель оборачиваемости дебиторской задолженности отражает, сколько раз в среднем дебиторская задолженность (или только счета к получению) превращалась в денежные средства в течении года. Поскольку объем реализации в кредит редко отражается в отчетности, то, как правило, в числителе используется показатель реализованной продукции.

Показатели эффективности использования основных средств

Рентабельность всех активов предприятия рассчитывается делением чистой прибыли на среднегодовую стоимость активов предприятия. Этот коэффициент отражает, сколько долларов (или других денежных единиц) потребовалось фирме для получения 1 дол. прибыли независимо от источника привлечения этих средств. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности предприятия.

Уровень конкурентоспособности определяется посредством сравнения коэффициентов рентабельности всех активов анализируемого предприятия со среднеотраслевым коэффициентом.

Рентабельность реализации рассчитывается посредством деления прибыли на объем реализованной продукции. Различают два основных показателя рентабельности реализации: из расчета по валовой прибыли от реализации и из расчета по чистой прибыли.

Первый показатель отражает изменения в политике ценообразования и способность предприятия контролировать себестоимость реализованной продукции, т. е. ту часть средств, которая необходима для оплаты текущих расходов, возникающих в результате производственно- хозяйственной деятельности, выплаты налогов и т.д.

Динамика коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за использованием материально-производственных запасов.

Наиболее значимым в этой части анализа финансовой информации признается рентабельность реализованной продукции определяемая как отношение чистой прибыли к объему реализованной продукции. Этот коэффициент отражает, сколько долларов чистой прибыли принес каждый доллар реализованной продукции.

Рентабельность собственного капитала позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками, и сравнить этот показатель с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги.

В западных странах этот показатель оказывает существенное влияние на уровень котировки акций компании.

С точки зрения наиболее общих выводов о рентабельности собственного капитала большое значение имеет отношение чистой прибыли после уплаты налогов к среднегодовой сумме собственных средств.

Показатели доходности акций:

Прибыль на одну акцию(earnings per share EPS) показывает, какая доля чистой прибыли приходится на одну обычную акцию в обращении. Показатель рассчитывается путем деления суммы чистой прибыли на общее число обычных акций в обращении.

Акции в обращении определяются как разница между общим числом выпущенных обычных акций и собственными акциями в портфеле. Если в структуре компании имеются привилегированные акции, из чистой прибыли предварительно должна быть вычтена сумма дивидендов, выплаченных по привилегированным; акциям.

Таким образом, прибыль на одну акцию определяется по формуле:

Показатели эффективности использования основных средств: основы анализы, рентабельность и коэффициенты оборачиваемости

  1. При анализе показателя EPSнеобходимо также помнить, что на его уровень компания может влиять посредством скупки своих акций.
  2. Соотношение рыночной цены акции и прибыли на одну акцию(priceearnings ratio
  3. Р/Е) отражает отношения между компанией и ее акционерами. Этот показатель рассчитывается по формуле:

Показатели эффективности использования основных средств: основы анализы, рентабельность и коэффициенты оборачиваемости

Он показывает, сколько долларов согласно заплатить акционеру за доллар чистой прибыли компании.

Книжная (балансовая) стоимость одной акциипоказывает стоимость чистых активов предприятия, которые приходятся на одну обычную акцию в соответствии с данными бухгалтерского учета и отчетности. Этот показатель рассчитывается следующим образом:

Показатели эффективности использования основных средств: основы анализы, рентабельность и коэффициенты оборачиваемости

Соотношение рыночной и книжной стоимости одной акции показывает рыночную стоимость одной акции в сравнении с ее бухгалтерской стоимостью:

Показатели эффективности использования основных средств: основы анализы, рентабельность и коэффициенты оборачиваемости

В разделе доходности акций может быть рассчитано несколько показателей, в частности различают текущую доходность и совокупную доходность. Под текущей доходностью понимают прежде всего дивиденды, которые получает владелец акции. Этот показатель называется дивидендный доход, или норма дивиденда и рассчитывается так:

Показатели эффективности использования основных средств: основы анализы, рентабельность и коэффициенты оборачиваемости

Помимо анализа данного коэффициента в сравнении с аналогичными показателями других компаний важно оценить уровень нормы дивиденда по сравнению с номинальной (объявленной) нормой дивиденда, который является отношением суммы выплачиваемого дивиденда к номинальной стоимости акции.

Доходность акции может быть рассчитана также с учетом курсовой разницы, которую владелец акции может получить при продаже акции. В этом случае доходность акции определяется как частное от деления суммы дивиденда (дивидендов), полученного в течение периода владения акцией, и разницы – прибыли или убытка между ценой покупки акции (Р) и ценой ее продажи (Р*) на цену покупки акции:

Доходность акции = ; совокупная доходность акции =

где Div(t) – дивиденд акционера в году t; r – требуемая норма доходности; Σ∞ t=1 – сумма дивидендов, которые получит владелец акции в течение периода владения этой акцией.

Доля выплачиваемых дивидендовотражает, какая доля чистой прибыли была израсходована на выплату дивидендов. Этот показатель рассчитывается так:

Показатели эффективности использования основных средств: основы анализы, рентабельность и коэффициенты оборачиваемости

Методы диагностики вероятности банкротства:

Для диагностики вероятности банкротства используется несколько подходов, основанных на применении:

  1. трендового анализа обширной системы критериев и признаков
  2. ограниченного круга показателей
  3. интегральных показателей
  4. рейтинговых оценок на базе рыночных критериев финансовой устойчивости предприятий
  5. факторных регрессионных и дискриминантных моделей

Другим методом оценки вероятности банкротства предприятия является метод, основанный на сопоставлении величин иммобилизованных активов (внеоборотных активов и запасов) с источниками их формирования (собственным капиталом, долгосрочными и краткосрочными кредитами)

Рассмотрение данного метода показывает, что ему, как и предыдущему, свойственны первые два недостатка, т.е. статичность и учет только структуры имущества и капитала, без учета других показателей, характеризующих финансово-хозяйственную деятельность.

Источник: https://cyberpedia.su/4x9c71.html

Анализ оборачиваемости и эффективности использования основных средств

Воспроизводство и оборачиваемость основных средств (основных производственных фондов) – важнейший фактор эффективности, влияющий на уровень рентабельности и финансовое состояние предприятий.

Для предприятия весьма важно, какой объем собственного капитала вложен в основные средства, каковы возможности маневрирования в отношении источников создания и использования средств труда, каковы потребности, возможности и целесообразность привлечения заемного капитала (кредита) для формирования основных средств.

Оценка эффективности вложений предприятия в основные средства должна учитывать ряд особенностей их воспроизводства и эксплуатации:

  • функциональная полезность основных средств сохраняется в течение ряда лет, поэтому расходы по их приобретению и эксплуатации распределены во времени;
  • момент физической замены (обновления) основных средств не совпадает с моментом их стоимостного замещения (амортизации), в результате чего могут возникнуть потери или дополнительные расходы, занижающие финансовые результаты деятельности предприятия;
  • эффективность использования основных средств оценивается по-разному в зависимости от их вида, назначения, характера участия в производственном процессе.

Поскольку основные средства обслуживают не только производственную сферу деятельности предприятия, но и социальную, экологическую и другие, эффективность их использования определяется не только экономическими, но и социальными, экологическими и другими факторами.

В зарубежной практике это обстоятельство отражается в применении двух критериев эффективности, имеющих близкое звучание, но разное содержание. Первый из них (efficiency) – это показатель, отражающий производительность, продуктивность факторов производства (в том числе фондоотдача, производительность труда), отношение результата к затратам.

Второй показатель (effectiveness) в большей мере оценочный, отражающий степень достижения поставленной задачи, намеченного или ожидаемого результата. Применяемое в нашей теории и практике понятие эффективности охватывает, по необходимости, оба эти значения.

В число задач анализа эффективности использования основных средств и инвестиций в основные средства входят:

  1. анализ рентабельности основных средств;
  2. анализ фондоотдачи;
  3. факторный анализ изменений фондоотдачи;
  4. оценка инвестиционной политики предприятия;
  5. анализ эффективности вариантов капитальных вложений;
  6. оценка эффективности привлечения заемных средств для инвестирования.
Читайте также:  График проверки роспотребнадзора на 2019 год: план и график проверок, поиск по инн на сайте роспотребнадзора, понятие плановых и внеплановых проверок, программа проведения проверок в 2019 году

Конечная эффективность использования основных фондов характеризуется показателями фондоотдачи, фондоемкости, рентабельности, относительной экономии фондов, роста объема продукции, повышения производительности труда, снижения себестоимости продукции и затрат на воспроизводство основных фондов, увеличения сроков службы средств труда.

Рентабельность основных средств (фондов) определяется также по общей формуле рентабельности отношением балансовой (или чистой) прибыли к средней стоимости основных средств: где F – средняя стоимость основных средств (фондов).

Фондоотдача основных фондов определяется отношением объема выручки от реализации продукции, работ, услуг (на промышленных предприятиях – объема выпуска продукции) к средней стоимости основных фондов. Фондоемкость продукции есть величина, обратная фондоотдаче. Она характеризует стоимость основных фондов, приходящуюся на один рубль выручки от реализации (произведенной продукции).

Фондоотдача – обобщающий показатель использования основных производственных фондов, характеризующий величину объема реализации (или выпуска) продукции, приходящуюся на единицу стоимости основных производственных фондов.

На величину и динамику фондоотдачи влияют многие факторы, зависящие и не зависящие от предприятия, вместе с тем резервы повышения фондоотдачи, лучшего использования техники имеются на каждом предприятии.

Интенсивный путь ведения хозяйства предполагает систематический рост фондоотдачи за счет увеличения производительности машин, механизмов и оборудования, сокращения их простоев, оптимальной загрузки техники, технического совершенствования основных производственных фондов. Для выявления неиспользуемых резервов важно знать основные направления факторного анализа фондоотдачи.

Показатель фондоотдачи тесно связан с производительностью и фондовооруженностью труда. Взаимосвязь между этими показателями можно выразить следующими формулами:

Показатели эффективности использования основных средств: основы анализы, рентабельность и коэффициенты оборачиваемости
Показатели эффективности использования основных средств: основы анализы, рентабельность и коэффициенты оборачиваемости

  • где Wч — средняя выработка продукции на 1 работника;
  • N — объем реализации (или другой объемный показатель продукции, принятый для расчета фондоотдачи);
  • R — среднесписочная численность работников;
  • Ф — фондовооруженность труда;
  • F — средняя стоимость основных фондов;
  • f — фондоотдача основных фондов.

Таким образом, основным условием роста фондоотдачи является превышение темпов роста производительности труда над темпами роста фондовооруженности труда. Для расчета этих показателей используются данные бухгалтерской и статистической отчетности предприятия.

Анализ фондоотдачи основных фондов

Показатель Прошедший период Отчетный период Изменение
+,– %
1.Выручка от реализации (без НДС), тыс. руб. 108100 115700 +7600 +7,0
2.Среднесписочная численность работников, чел. 2190 1850 – 340 – 15,5
3.Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс. руб. 91100 93900 +2800 +3,1
4.Среднегодовая выработка на 1 работника, тыс. руб. (стр.1:стр.2) 49,4 62,5 +13,1 +26,5
5.Фондовооруженность труда, тыс. руб. (стр.3:стр.2) 41,6 50,8 +9,2 +22,1
6.Фондоотдача, руб. (стр.1:стр.3) 1,19 1,23 +0,04 +3,4

Данные примера показывают, что некоторый рост фондоотдачи (на 3,4%) произошел в условиях роста и фондовооруженности на 22,4%, и производительности труда на 26,5 % (на фоне снижения численности работников).

Однако рост производительности труда оказал опережающее влияние.

Чтобы провести факторный анализ степени влияния производительности труда и фондовооруженности труда на изменение фондоотдачи, нужно сделать следующие расчеты (способ цепной подстановки):

Показатели эффективности использования основных средств: основы анализы, рентабельность и коэффициенты оборачиваемостиПоказатели эффективности использования основных средств: основы анализы, рентабельность и коэффициенты оборачиваемости

Показатели эффективности использования основных средств: основы анализы, рентабельность и коэффициенты оборачиваемости

Следовательно, на рост фондоотдачи на 0,04 руб. рассматриваемые факторы повлияли следующим образом:

рост производительности труда работников привел к росту фондоотдачи на 0,31 руб.:

  1. f01 – f0 = 1,50 – 1,19 = 0,31;

рост фондовооруженности труда снизил фондоотдачу на 0,27 руб.:

  1. f1 – f01 = 1,23 – 1,50 = — 0,27.

Следует отметить, что рост фондовооруженности труда является одним из источников роста его производительности. Здесь также важно соблюдение опережающего роста производительности по отношению к фондовооруженности труда за счет применения более производительной техники и улучшения структуры основных средств, разумеется, при условии эффективного ее использования, сокращения простоев и т.д.

В этой связи для дальнейшего анализа может оказаться полезной другая, столь же простая двухфакторная модель анализа фондоотдачи, которая позволяет ответить на вопрос, как изменения в структуре основных фондов, т.е. в соотношении их активной и пассивной частей, повлияли на изменение фондоотдачи: где Fa – активная часть основных фондов.

Одним из важных факторов, оказывающих влияние на эффективность использования основных фондов, является улучшение использования производственных мощностей предприятия и его подразделений. Чтобы установить взаимосвязь между фондоотдачей и уровнем использования производственной мощности, представим показатель фондоотдачи в следующем виде:

Показатели эффективности использования основных средств: основы анализы, рентабельность и коэффициенты оборачиваемости

  • где Nос – основная (профильная) продукция предприятия;
  • W – среднегодовая производственная мощность.

Данная формула позволяет определить влияние на динамику фондоотдачи изменений в уровне следующих факторов: уровня специализации предприятия (N/Nос); коэффициента использования среднегодовой мощности предприятия (Nос/W); доли активной части фондов в общей их стоимости (Fa/F); фондоотдачи активной части фондов, исчисленной по мощности (W/Fa).

Для анализа действия внешних факторов показатель фондоотдачи можно “развернуть” в факторную модель следующего вида:

Показатели эффективности использования основных средств: основы анализы, рентабельность и коэффициенты оборачиваемости

  1. где M — стоимость материальных затрат без стоимости покупных деталей и полуфабрикатов;
  2. Nп/ф — стоимость покупных деталей и полуфабрикатов;
  3. Nдс — стоимость чистой продукции (добавленная стоимость).

Таким образом, изменения общей фондоотдачи представляются как алгебраическая сумма изменений ее составляющих. Здесь полная стоимость продукта раскладывается по элементам стоимости: материальные затраты, заработная плата и прибыль. Общая фондоотдача растет, если имеет место рост по всем составляющим. Опережение по отдельной слагаемой покажет преобладающую причину общего роста.

При расчете общего показателя фондоотдачи в стоимости основных фондов учитываются собственные и арендуемые фонды. Не учитываются фонды, находящиеся на консервации или резервные, а также сданные в аренду другим предприятиям.

В соответствии с “золотым правилом” использование основных фондов признается эффективным, если относительный прирост физического объема продукции или прибыли превышает относительный прирост стоимости основных фондов за анализируемый период.

Рост фондоотдачи является важнейшим фактором улучшения финансовых результатов деятельности предприятия. Он ведет к относительной экономии производственных основных фондов и к увеличению объема выпускаемой продукции.

Относительная экономия основных фондов определяется как разность между величиной среднегодовой стоимости основных фондов отчетного периода и среднегодовой стоимостью основных фондов базового (предшествующего) периода, скорректированной на рост объема производства продукции.

Доля прироста продукции за счет роста фондоотдачи определяется по методу цепных подстановок: прирост фондоотдачи за анализируемый период умножается на среднегодовую фактическую стоимость основных фондов.

Расчет показателей использования основных производственных фондов

Показатель Прошедший период Отчетный период Изменение
+,– Темп роста, %
1.Выручка от реализации про­дукции (без НДС), тыс. руб. 108100 115700 +7600 107,0
2.Прибыль от реализации продукции, тыс. руб. 14500 14700 +200 101,4
3.Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс. руб. 91100 93900 +2800 103,1
4.Фондоотдача, руб. 1,19 1,23 +0,04 103,4
5.Рентабельность основных фондов, % 15,9 15,7 -0,2 98,7
6.Относительная экономия основных фондов в результате роста фондоотдачи, тыс. руб. х -3577 х х
7.То же в процентах к стоимости фондов х 3,8 х х
8.Прирост продукции за счет роста фондоотдачи, тыс. руб. х 3756 х х
9.То же в процентах к общему приросту продукции х 49,4 х х

Данный пример показывает, что большинство показателей эффективности использования основных фондов имеет тенденцию к росту. За счет роста фондоотдачи получен прирост продукции на сумму 3756 тыс. руб. (0,04×93900), что составляет 49,4% общего увеличения объема продукции.

Рост фондоотдачи ведет к относительной экономии основных фондов на сумму 3577 тыс. руб. [93900 – (91100×1,07)], что составляет 3,8% их фактической стоимости в отчетном году.

Вместе с тем темпы роста прибыли отстают от темпов роста выпуска продукции, и снижение рентабельности продаж ведет к снижению рентабельности использования основных фондов на 0,2 пункта.

Источник: https://ulfek.ru/analiz-finansovoj-deyatelnosti-predpriyatiya/1011-analiz-oborachivaemosti-i-effektivnosti-ispolzovaniya-osnovnykh-sredstv.html

Коэффициенты оборачиваемости. 6 формул расчета для бизнес-плана

В статье мы разберем 6 основных коэффициентов оборачиваемости предприятия, формулы расчета для бизнес-плана.

Коэффициенты оборачиваемости. Формула расчета

Коэффициенты оборачиваемости – показатели финансового анализа, отражающие эффективность управления активами предприятия и характеризующие активность и интенсивность их использования. В отличие от показателей рентабельности коэффициенты оборачиваемости используют не чистую прибыль, а выручку от реализации (продажи) продукции.

Поэтому показатели оборачиваемости характеризует уровень деловой активности, тогда как рентабельность – уровень прибыльности по различным видам актива. Чем выше оборачиваемость, тем выше платежеспособность предприятия и его финансовая устойчивость.

Коэффициенты оборачиваемости показывают количество оборотов необходимого для окупаемости (погашения) капитала предприятия.

Коэффициент оборачиваемости активов. Формула

Коэффициент оборачиваемости активов (аналог: коэффициент оборачиваемости совокупного капитала) – показатель характеризующий скорость и эффективность управления активами предприятия. Показатель представляет собой отношение выручки от продажи продукции к среднегодовом размеру активов. Формула расчета имеет следующий вид:

Читайте также:  Регистрация обособленного подразделения: пошаговая инструкция и документы для открытия

Показатели эффективности использования основных средств: основы анализы, рентабельность и коэффициенты оборачиваемости

Для данного коэффициента нет общепринятого рекомендуемого нормативного значения. Данный показатель необходимо анализировать в динамике. Рост показателя, как правило, обусловлен за счет увеличение доли выручки создаваемой активами предприятия. В таблице ниже показан анализ тенденции изменения оборачиваемости активов.

Коа Коэффициент оборачиваемости увеличивается. Повышающая тенденция показывает рост платежеспособности, отдачи на единицу активов и их эффективности управления предприятия.
Коа Коэффициент оборачиваемости уменьшается. Понижательная тенденция является индикатором снижения платежеспособности, отдачи на единицу активов и эффективности их использования.

Значение данного показателя сильно зависит от вида деятельности предприятия. Так в отраслях с высоким уровнем фондоемкости, т.е. предприятий с наличием большого объема основных производственных фондов, значение коэффициента будет ниже,  чем для предприятий торговых отраслей. Читайте более подробнее: “Коэффициент оборачиваемости активов компании: расчет“.

Коэффициент оборачиваемости текущих активов

Коэффициент оборачиваемости текущих активов – показывает эффективность управления текущими активами предприятия и характеризует активность их использования.

К текущим активам предприятия относят фонды, которые могут быть быстро преобразованы в денежные средства: запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, незавершенное производство.

Формула расчета показателя имеет следующий вид:

Показатели эффективности использования основных средств: основы анализы, рентабельность и коэффициенты оборачиваемости

Нормативное значение для коэффициента оборачиваемости текущих активов не существует. Анализ проводится в оценке характера динамики и направления тенденции. В таблице ниже представлен анализ тенденции показателя.

Кота Коэффициент оборачиваемости текущих активов увеличивается. Рост показателя диагностирует повышение уровня платежеспособности, деловой активности и эффективности управления текущими активами предприятия.
Кота Коэффициент оборачиваемости текущих активов уменьшается. Понижательная тенденция является индикатором снижения платежеспособности, отдачи на единицу активов и эффективности их использования.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Формула

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности – показывает эффективность управления дебиторской задолженностью предприятия. Показатель представляет собой отношение выручки от реализации к среднегодовой стоимости дебиторской задолженности. Формула расчета показателя имеет следующий вид:

Показатели эффективности использования основных средств: основы анализы, рентабельность и коэффициенты оборачиваемости

Оборачиваемость дебиторской задолженности анализируется в динамике. В таблице ниже показана взаимосвязь между характером изменения тенденции и финансовым состоянием предприятия.

Кодз Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности повышается. Уровень эффективности управления дебиторской задолженностью увеличивается, что приводит к росту платежеспособности предприятия из-за повышения скорости погашения задолженности дебиторами.
Кодз Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности уменьшается. Снижение эффективности управления дебиторской задолженностью, увеличение период погашения задолженности дебиторами, снижение платежеспособности в краткосрочном периоде.

Значение показателя зависит от сферы деятельности предприятия, поэтому при оценке оптимального значения коэффициента необходимо сопоставлять его с среднеотраслевыми значениями. Читайте более подробно: “Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности на примере ОАО “АЛРОСА”“.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности – показатель отражающий скорость погашения обязательств предприятия перед кредиторами.

Оборачиваемость кредиторской задолженности характеризует эффективность управления кредиторской задолженностью и напрямую определяет степень платежеспособности.

Оборачиваемость кредиторской задолженностью представляет собой отношение выручки от продаж продукции к среднегодовому объему кредиторской задолженности. Формула расчета имеет следующий вид:

Показатели эффективности использования основных средств: основы анализы, рентабельность и коэффициенты оборачиваемости

Анализ коэффициента необходимо проводить оценке динамики изменения, так как оптимальные значения показателя сильно зависят от сферы деятельности предприятия. В таблице ниже показан анализ динамики и соответствующего уровня финансового состояния.

Кокз Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности повышается. Повышение финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности.
Кокз Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности уменьшается. Снижение финансовой устойчивости предприятия и платежеспособности.

Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат

Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат – характеризует активность управления товарно-материальными запасами и затратами предприятия. Коэффициент отражает эффективность отдела закупок и продажи представляет собой отношение выручки от продаж к среднегодовому размеру материальных запасов. Формула расчета имеет следующий вид:

Показатели эффективности использования основных средств: основы анализы, рентабельность и коэффициенты оборачиваемости

По данному показателю не существует единого нормативного значения. Анализ коэффициента оборачиваемости материально-товарных запасов проводится в сравнении с аналогичными предприятиями отрасли и в динамике его изменения за исследуемый период (3-5 лет).

Коз Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат повышается. Увеличение эффективности продаж предприятия, финансовой устойчивости.
Коз Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат уменьшается. Снижение эффективности управления затратами предприятия, накапливание запасов на складе.

Читайте более подробно: “Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат на примере ОАО “АЛРОСА”“.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств

Коэффициент оборачиваемости денежных средств – отражает активность управления денежными средствами и показывает количество циклов обращения наиболее ликвидных активов предприятия (денежных средств). Показатель представляет собой отношение выручки от продаж продукции к среднегодовому размеру денежных средств. Формул расчета имеет следующий вид:

Показатели эффективности использования основных средств: основы анализы, рентабельность и коэффициенты оборачиваемости

Нормативного значения показателя в финансовой практике не существует. Анализ проводится в оценке направления и характера тенденции. В таблице ниже представлена взаимосвязь между тенденцией изменения коэффициента и финансовым состояние предприятия.

Кодс Коэффициент оборачиваемости денежных средств повышается. Увеличение эффективности использования наиболее ликвидных видов актива и финансовой устойчивости
Кодс Коэффициент оборачиваемости денежных средств уменьшается. Снижение эффективности управления наиболее ликвидными активами и финансовой устойчивости предприятия.

Резюме

Коэффициент оборачиваемости представляют важную группу экономических показателей в финансовом анализе, которые позволяют оценить эффективность управления на предприятии различными видами активов и капитала. Анализ показателей проводится в оценке характера динамики за 3-5 лет и в сопоставлении с аналогичными компаниями отрасли.

Источник: https://finzz.ru/koefficienty-oborachivaemosti.html

Относительные показатели деловой активности (оборачиваемости)

Показатели деловой активности являются важными в рамках анализа финансово-экономического состояния.

Коэффициенты деловой активности также известны как коэффициенты оборачиваемости, коэффициенты использования активов или коэффициенты операционной эффективности.

Эта категория показателей предназначена для измерения того, насколько хорошо компания управляет различными аспектами своей деятельности, в частности, насколько эффективно она управляет различными своими активами.

Таким образом, коэффициенты деловой активности отвечают на вопрос — насколько эффективно используются активы компанией.

Эти показатели отражают качество управления как оборотным капиталом, так и долгосрочными активами.

Эффективность оказывает прямое влияние на ликвидность (способность компании выполнять свои краткосрочные обязательства), так что некоторые коэффициенты деловой активности также полезны при оценке ликвидности.

Эта группа коэффициентов указывает на эффективность использования активов предприятия, последовательность политики управления производственными запасами и запасами готовой продукции и т.д. Повышение интенсивности использования основных элементов активов является положительной тенденцией, ведь в таком случае высвобождается часть финансовых ресурсов.

Методика расчета показателей деловой активности

  • Оборачиваемость активов означает соотношение чистой выручки от реализации продукции к среднегодовой сумме активов предприятия.
  • Фондоотдача означает соотношение чистой выручки от реализации к среднегодовой остаточной стоимости основных средств.
  • Коэффициент оборачиваемости оборотных средств рассчитывается как соотношение чистой выручки от реализации к среднегодовой остаточной стоимости оборотных активов.
  • Период оборота оборотных средств рассчитывается делением 360 дней на коэффициент оборачиваемости оборотных средств. Формула будет иметь следующий вид:
  • Период оборота оборотных средств (дней) = 360 / Коэффициент оборачиваемости оборотных средств
  • Коэффициент оборачиваемости запасов определяется на основе сопоставления показателя себестоимости продукции и среднегодовой стоимости запасов.
  • Период одного оборота запасов рассчитывается делением 360 дней на коэффициент оборота запасов
  • Период одного оборота запасов (дней) = 360 / Коэффициент оборачиваемости запасов
  • Оборачиваемость дебиторской задолженности определяется сопоставлением чистого дохода от реализации продукции и среднегодовой сумме дебиторской задолженности.
  • Период погашения дебиторской задолженности (дней) = 360 / Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
  • Оборачиваемость готовой продукции определяется как соотношение дохода к среднегодовой сумме готовой продукции.
  • Оборачиваемость кредиторской задолженности рассчитывается как соотношение себестоимости к среднегодовой сумме кредиторской задолженности.
  • Период погашения кредиторской задолженности = 360 / Оборачиваемость кредиторской задолженности
  • Производственный цикл равен периоду одного оборота запасов:
  • Период цикла (дней) = Период одного оборота запасов
  • Операционный цикл является суммой производственного цикла и периода погашения дебиторской задолженности:
  • Период операционного цикла = Период одного оборота запасов + Период погашения дебиторской задолженности
  • Период финансового цикла является разницей операционного цикла и периода погашения кредиторской задолженности:
  • Период финансового цикла = Период операционного цикла — период погашения кредиторской задолженности
  • Коэффициент оборачиваемости собственного капитала соответственно — соотношение дохода к среднегодовой сумме собственного капитала.

Особенности расчета

Коэффициенты деловой активности, как правило, сочетают информацию о финансовых результатах в числителе с балансовыми статьями в знаменателе.

Поскольку отчет о финансовых результатах измеряет, что произошло в течение периода, а в балансе показывается состояние только в конце периода, используются, как правило, средние данные баланса для обеспечения согласованности результатов анализа.

Например, для измерения эффективности управления запасами, себестоимость проданных товаров (из отчета о финансовых результатах) разделяется на среднюю стоимость запасов (из баланса).

Тем не менее, некоторые аналитики предпочитают больше данных для расчета средних значений, но их можно использовать только в случае наличия доступа к внутренней отчетности компании.

Такая практика актуальна тогда, когда бизнес носит сезонный характер.

Если подготовлена полугодовая отчетность, то при расчете годовых значений можно использовать данные за три момента времени (на начало, середину и конец года).

Если имеются ежеквартальные данные, то в среднем можно использовать данные за пять периодов (на начало года и на конец каждого квартального периода).

На конец периода сумма запасов на предприятии может как увеличиваться, так и уменьшаться. При использовании данных только на начало и на конец периода возможна проблема заниженного или завышенного значения показателя.

Поскольку себестоимость измеряет, в том числе, и стоимость запасов, которые были использованы, этот показатель измеряет, сколько раз в год все запасы условно оборачивались. (Говорят, что весь инвентарь условно оборачивался, потому что на практике компании, как правило, не продают весь свой запас.) Если, к примеру, себестоимость проданных товаров и услуг за последний год составила 120 млн руб., а средняя сумма запасов составила 10 млн руб., то коэффициент оборачиваемости запасов будет равен 12. Компания условно оборачивает весь свой инвентарь 12 раз в год (то есть, один раз в месяц).

(Опять же, мы говорим «условно«, поскольку на практике компания, вероятно, сохраняет определенную часть запасов от одного месяца к другому.)

Оборачиваемость затем может быть преобразована в дни одного оборота путем деления оборота запасов на число дней в отчетном периоде.

В указанном примере один оборот запасов составит 30,42 (365/12), а это означает, что в среднем запасы компании были под рукой в течение приблизительно 30 дней, или, что то же самое, компания удерживает каждый из запасов, в среднем, около 30 дней в течение периода исследования.

Коэффициенты оборачиваемости могут быть вычислены для любого годового или промежуточного периода, но следует соблюдать осторожность при интерпретации и сравнении по периодам.

Например, если в той же компании в следующем году себестоимость проданных товаров за первый квартал (90 дней) составила 35 млн руб., а средняя стоимость запасов 11 млн руб., оборачиваемость запасов составит 3,18.

Тем не менее, этот показатель составляет 3,18 оборота в квартал, которые непосредственно не сопоставимы с 12 разами в год в предыдущем году. В этом случае мы можем пересчитывать ежеквартальную скорость оборота запасов путем умножения квартального оборота на 4 (12 месяцев / 3-х месяцев; либо 4,06, используя 365 дней / 90 дней) для сравнения с годовой скорости оборота.

Таким образом, квартальный оборот инвентаризации эквивалентен 12,72 годового оборота запасов (или 12,91, если пересчитывать на год показатель, используя 90-дневный квартал и 365 дней в году).

Для вычисления коэффициента с использованием квартальных данных, мы можем использовать квартальный показатель оборачиваемости и количество дней в квартале для числителя.

Результат в таком случае составит около 28,3, с небольшими различиями в результате округления (90 / 3.18 = 28.30 и 365 / 12,91 = 28,27).

В некоторых случаях аналитику нужно узнать, сколько дней запасы находятся в предприятия с учетом данных на конец года, а не в среднем за год.

В этом случае в расчете было бы целесообразно использовать запас в балансе на конец года.

Если компания быстро растет или если расходы быстро растут, аналитики могут использования себестоимость проданных товаров только за четвертый квартал, так как себестоимость проданных товаров прежних кварталов может быть не актуальной.

Понимание результатов расчета показателей деловой активности

Оборачиваемость активов указывает на эффективность использования всех активов предприятия. Значение показателя означает сумму чистого дохода, который генерирует каждый рубль вложенных в предприятие средств. Однозначно положительной тенденцией является увеличение значения коэффициента в динамике.

Фондоотдача свидетельствует об эффективности использования основных средств. Показатель указывает на то, сколько услуг или товаров было предоставлено или изготовлено с привлечением каждого рубля основных средств. Нормативной тенденцией является также восходящая динамика показателя.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств — этот показатель указывает на то, сколько оборотов совершили оборотные активы. Высокое значение показателя свидетельствует об интенсивной работе предприятия. Здесь также нормативной тенденцией является восходящая динамика показателя.

Период оборота оборотных средств — указывает на то, сколько длится один оборот оборотных средств. Положительным является сокращение этого периода.

Коэффициент оборачиваемости запасов указывает на эффективность текущей политики управления запасами.

Высокая оборачиваемость свидетельствует о продуманности тактике формирования производственных запасов, запасов готовой продукции и т.д.

Высокие показатели реализации товаров и услуг при быстрой оборачиваемости указывает на то, что период нахождения запасов на складе низкий, т.е. происходит минимизация логистических издержек.

Период одного оборота запасов — указывает на то, сколько длится один оборот запасов. Положительным является сокращение этого периода.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности указывает на интенсивность вращения задолженности дебиторов перед предприятием. Высокое значение показателя свидетельствует об эффективной политике управления отношениями с поставщиками.

Так низкая сумма задолженности может свидетельствовать о том, что предприятие предоставляет коммерческие кредиты только надежным клиентам, выстроило эффективные отношения с государственными органами, оптимизировало другие сферы, в которых возникает дебиторская задолженность.

Положительным является повышение значения показателя.

Период погашения дебиторской задолженности — здесь также нормативным является сокращение тенденции.

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции — высокая оборачиваемость готовой продукции указывает на эффективность сбытовой политики.

Если предприятие способно реализовать продукцию в течение короткого периода времени, то это свидетельствует об эффективной политике взаимодействия с покупателями, что приводит к минимизации затрат на складирование изготовленных товаров.

Также высокая оборачиваемость может быть признаком значительного спроса на продукцию предприятия.

Период погашения кредиторской задолженности свидетельствует об эффективности привлечения кредиторской задолженности.

Увеличение значения показателя является положительной тенденцией, ведь предприятие финансирует свою деятельность за счет кредиторов — поставщиков сырья и материалов, бюджета и т.д.

Рисками значительного периода погашения кредиторской задолженности является ухудшение деловой репутации среди поставщиков, применение штрафных санкций со стороны государства, снижение производительности труда среди работников и т.д.

Период производственного цикла означает период в течение которого сырье и материалы приобретают форму готового товара. Положительным является сокращение показателя.

Период операционного цикла означает период в течение которого сырье и материалы приобретают денежную форму. Положительной тенденцией является нисходящая динамика.

Период финансового цикла означает период оборота средств предприятия. Положительной тенденцией является сокращение показателя, однако если значение является ниже нуля, то это свидетельствует о недостаточном объеме денежных ресурсов для своевременного расчета с кредиторами.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала указывает на эффективность использования капитала владельцев и свидетельствует о его производительности. Значение показателя означает сумму товаров и услуг (без учета НДС), которая была изготовлена на полученные средства акционеров. Положительной динамикой является рост значения коэффициента.

При интерпретации показателей деловой активности аналитики должны исследовать не только отдельные коэффициенты, но и их совокупность для определения общей эффективности компании. Это позволит сформулировать более взвешенные выводы.

Пример расчета показателя оборачиваемости

Приведем следующий пример, который демонстрирует вычисление коэффициентов оборачиваемости дебиторской задолженности.

В гипотетической компании данные баланса были следующими:

  • Дебиторская задолженность по состоянию на конец 2015 года 1200 тыс. руб.
  • Дебиторская задолженность по состоянию на конец 2016 года 1000 тыс. руб.

Выручка за 2016 год 2500 тыс. руб.

Какова оборачиваемости дебиторской задолженности компании и количество дней дебиторская задолженность находилась в обращении?

Оборачиваемость дебиторской задолженности = Выручка / Средняя дебиторская задолженность

  1. = 2500 / [(1200 + 1000) / 2]
  2. = 2500 / 1100 = 2,27 раз

Период одного оборота дебиторской задолженности = Количество дней в периоде / Оборачиваемость дебиторской задолженности

  1. = 365 / 2,27 = 160,79 дней

В среднем компании потребовалось 160,79 дней для сбора дебиторской задолженности в течение финансового года.

Источник: https://www.finalon.com/ru/finansovye-pokazateli/107-otnositel-nye-pokazateli-delovoj-aktivnosti

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector