Дивиденды в 2019-2020 годах: что это такое простыми словами, значение и политика

БУХУЧЕТТРУДОВЫЕ ОТНОШЕНИЯСТРАХОВЫЕ ВЗНОСЫНДСНДФЛПОДТВЕРЖДАЮЩИЕ ДОКУМЕНТЫДивиденды в 2019-2020 годах: что это такое простыми словами, значение и политикаРасчет и выплата дивидендов в 2019 году 7 августа Елена Маврицкая Ведущий эксперт, главбух с 10-летним стажем

В настоящей статье мы на примерах покажем, как рассчитать и выплатить дивиденды в 2019 году. Также мы перечислим условия, необходимые для выплаты дивидендов, и привели бухгалтерские проводки. Наконец, объясним, в каком размере следует удержать НДФЛ и в какие сроки перечислить его в бюджет.

Это любой доход, полученный акционером (участником) от организации при распределении прибыли по принадлежащим ему акциям (долям) пропорционально его доле в уставном капитале этой организации. Важная деталь: дивиденды всегда выплачиваются из прибыли, которая осталась после налогообложения. Об этом прямо говорится в пункте 1 статьи 43 НК РФ.

СПРАВКА. Что такое прибыль, оставшаяся после налогообложения (ее часто называют чистой прибылью)? Ответ зависит от налогового режима, который применяет организация. При общей системе прибыль за вычетом налога на прибыль.

При ЕНВД — прибыль за вычетом единого налога на вмененный доход. При ЕСХН — прибыль за вычетом единого сельхозналога. Выплата дивидендов учредителю в ООО на УСН производится из прибыли, оставшейся после уплаты единого «упрощенного» налога.

Что нужно для выплаты дивидендов

Чтобы организация могла распределить чистую прибыль между учредителями, необходимо выполнение ряда условий. Перечислим основные:

  • у организации есть прибыль, оставшаяся после налогообложения. При убытках дивиденды выплачивать нельзя;
  • уставный капитал полностью оплачен;
  • стоимость чистых активов больше или равна уставному капиталу. Под чистыми активами понимается разница между активами организации и ее долгами. Чистые активы — это капитал и резервы (указаны в итоговой строке III раздела бухгалтерского баланса), увеличенные на доходы будущих периодов (указаны в строке 1530 баланса) и уменьшенные на задолженность участников по оплате УК (указана в составе строки 1170 баланса).
  • у организации нет признаков банкротства.

Расчет дивидендов

Это и есть распределение чистой прибыли. Распределять можно не только прибыль текущего года, но и прошлых лет, если ранее ее не направляли на дивиденды или иные цели. Для распределения прибыли необходимо соответствующее решение общего собрания акционеров или участников.

ВНИМАНИЕ. Решение общего собрания акционеров или участников нужно оформить в виде протокола. Без этого документа бухгалтерия не вправе отразить хозяйственную операцию по начислению и выплате дивидендов.

Как посчитать дивиденды учредителям ООО (пример)

У общества с ограниченной ответственностью четыре учредителя: Иванов, Петров, Сидоров и Кузнецов. Их доли в уставном капитале составляют:

  • Иванов — 30%;
  • Петров — 30%;
  • Сидоров — 25%;
  • Кузнецов — 15%.

Чистая прибыль по итогам периода равна 600 000 руб. Все условия для выплаты дивидендов выполнены, общее собрание участников приняло решение об их выплате. Бухгалтер ООО сделал расчеты:

  • Иванову — 180 000 руб. (600 000 руб. × 30%);
  • Петрову — 180 000 руб. (600 000 руб. × 30%);
  • Сидорову — 150 000 руб. (600 000 руб. × 25%);
  • Кузнецову — 90 000 руб. (600 000 руб. × 15%).

Периодичность начисления дивидендов

Периодичность выплаты дивидендов в ООО может быть следующей: раз в квартал, раз в полгода или раз в год (п. 1 ст. 28 Федерального закона от 08.02.98 № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью»; далее — Закон об ООО). Организация вправе выбрать любой вариант и закрепить его в своем уставе или в решении общего собрания участников.

Акционерные общества могут выплачивать деньги учредителям по итогам квартала, полугодия, 9-ти месяцев или года (п. 1 ст. 42 Федерального закона от 26.12.95 № 208-ФЗ «Об закона об акционерных обществах»; далее — Закон об АО).

Сроки выплаты дивидендов

ООО должно делать выплаты не позднее 60 календарных дней с даты принятия решения о распределении прибыли (п. 3 ст. 28 Закона об ООО).

Акционерному обществу сначала нужно определить круг лиц, имеющих право на дивиденды. На это отводится не менее 10 и не более 20 календарных дней с даты принятия решения о распределении прибыли.

После чего можно приступать к выплате.

Срок перечисления для номинальных акционеров — не более 10 рабочих дней, а для прочих акционеров — не более 25 рабочих дней с даты, когда определен круг лиц, которые вправе получить дивиденды (п. 6 ст. 42 Закона об АО).

Порядок выплаты дивидендов

Чаще всего их выплачивают в денежной форме: безналом, либо наличными из кассы. При наличной выплате следует соблюдать важное правило, закрепленное в Указании Центробанка от 07.10.13 № 3073-У.

Этот документ не позволяет направить наличную выручку на выдачу дивидендов. Поэтому организация обязана сдать выручку в банк, а затем снять нужную сумму специально для выдачи акционерам или участникам.

Налог на дивиденды в 2019 году (НДФЛ)

Организация, которая выплачивает дивиденды учредителю-физлицу, выступает в роли налогового агента (п. 3 ст. 214 НК РФ). Если участник (акционер) является налоговым резидентом РФ, то бухгалтерия обязана удержать и перевести в бюджет НДФЛ по ставке 13% (ст. 224 НК РФ).

На руки учредитель получает сумму за минусом налога. Покажем на примере. Допустим, участнику ООО начислили дивиденды в размере 500 000 руб. НДФЛ составляет 65 000 руб. (500 000 руб. х 13%). Эту сумму бухгалтерия перечислила в бюджет. На руки учредитель получил 435 000 руб. (500 000 руб.

– 65 000 руб.).

Перевести налог в бюджет нужно в сроки:

  • для ООО — не позднее дня, следующего за днем выплаты дивидендов (п. 6 ст. 226 НК РФ);
  • для АО — не позднее месяца с даты выплаты дивидендов (подп. 3 п. 9 ст. 226.1 НК РФ).

Дивиденды и страховые взносы

Страховые взносы начислять не нужно. Это связано с тем, что облагаемым объектом для взносов являются выплаты в рамках трудовых отношений и по гражданско-правовым договорам (п. 1 ст. 420 НК РФ). Раз дивиденды к таким выплатам не относятся, то от взносов они освобождены.

Проводки по выплате дивидендов

На дату протокола о распределении прибыли.

  • ДЕБЕТ 84    КРЕДИТ 75 субсчет «Расчеты по выплате доходов» — начислены дивиденды учредителю такому-то;
  • ДЕБЕТ 75 субсчет «Расчеты по выплате доходов»    КРЕДИТ 68 субсчет «Расчеты по НДФЛ» — начислен НДФЛ на дивиденды учредителя такого-то.

На дату выплаты учредителям:

  • ДЕБЕТ 75 субсчет «Расчеты по выплате доходов»     КРЕДИТ 50 (или 51) — выплачены дивиденды учредителю такому-то.

На дату перечисления налога в бюджет:

  • ДЕБЕТ 68 субсчет «Расчеты по НДФЛ»    КРЕДИТ 51 — перечислен НДФЛ.

Отметим, что указанные проводки отражают расчет и выплату дивидендов в денежной форме.

Если же компания в 2019 году производит выплату за счет основных средств или материалов, необходимо использовать счет 91 «Прочие доходы и расходы».

Если дивиденды выдаются за счет товара или готовой продукции, следует использовать счет 90 «Продажи». В этих случаях передача ценностей учредителю облагается НДС.

Обсудить на форуме (4)РаспечататьВ закладкиОбсудить на форуме (4)РаспечататьВ закладки

Источник: https://www.Buhonline.ru/pub/beginner/2019/8/14918

Выплата дивидендов Газпрома в 2020 году

Представители организации сообщили, что новая дивидендная политика ПАО «Газпром», частично представленная в презентации, будет обновлена до начала 2020 года.

Важно! Последнее изменение дивидендной политики происходил в 2010 году.

Решение о перераспределении среди инвесторов 50% прибыли организации будут принимать инвесторы, в том числе и самый крупный акционер компании — правительство РФ. Как считает, зампред правления корпорации Андрей Круглов «После завершения инвестиционного цикла выплата дивидендов в размере 393,2 млрд рублей вполне реальная инициатива».

Для справки: ПАО «Газпром» владеет 95,7% холдинга, а остальные акции ждут своих владельцев.

Что влияет на дивиденды

Чтобы понять принцип формирования дивидендных платежей, нужно разобраться на что ПАО «Газпром» тратит прибыль.

Главной статьей расходов холдинга за последние несколько лет была комплексная инвестиционная программа.

На сегодняшний день в ее состав входят четыре крупномасштабных проекта: газопроводы «Турецкий поток», «Сила Сибири», «Северный поток 2» и разработка нового Харасовэйского месторождения.

Ежегодно количество денежных средств на их реализацию будет увеличиваться и составит порядка 40-75% от всей прибыли.

Второй статьей расходов по-прежнему остается пополнение резервного фонда «Газпрома», ее значение ежегодно пересматривается аналитиками, но не уменьшается ниже 7,3-7,5% от общей суммы чистой прибыли. Остальные свободные денежные средства идут на дивиденды (10%), а остаток в 5-7% также распределяется среди резервного фонда и по дивидендным выплатам.

В общем, на дивиденды может быть израсходовано 17,5 — 35% чистой прибыли компании.

Порядок принятия решения и сроки выплаты дивидендов

Исходя из размеров полученной чистой прибыли, размер дивидендов рекомендуется советом директоров (СД) и утверждается на общем годовом собрании акционеров (СА). Обычно собрание поддерживает рекомендации СД.

Дивиденды по результатам прошедшего года ПАО «Газпром» выплачивает 1 раз в году в сроки, установленные СА (за последние восемь лет холдинг рассчитывается с акционерами 1 августа). Независимо от даты проведения СА (27-30 июня) выплаты должны быть перечислены в течение 60 дней, с даты утверждения реестра акционеров (фактически средства поступают на счет за 10-20 дней).

Что влияет на уровень чистой прибыли

Ранее руководство ПАО «Газпром» не планировало увеличивать вознаграждения по акциям, поскольку предполагалось, что для этого потребуется привлекать денежные средства из кредитных организаций.

Объявление менеджеров компании об увеличении выплат акционерам вдвое сильно повлияло на популярность акций на фондовом рынке и на их стоимость.

Чтобы ответить на вопрос, сможет ли госкомпания выполнить свои обещания по выплате дивидендов и стоит ли приобретать акции корпорации, следует разобраться с тем, какие события влияют на размеры чистой прибыли организации.

  • Цены на газ. 51% выручки корпорации составляют продажи «голубого топлива». В I квартале текущего года цены на энергоресурсзначительно просели, но экспорт в страны ближнего зарубежья вырос на 11% по сравнению с предыдущим годом.
  • Цены на нефть. 34% выручки госкомпании складывается из продажи «черного золота». Цены за баррель в I квартале текущего года по сравнению с ценами в I квартале 2018 года стали выше. К тому же увеличилось количество добываемого энергоресурса на 2%. Однако, если цены просядут, прибыль организации станет меньше.
  • Падение рубля. Курс рубля в I квартале 2019 года увеличил размер выручки, как и во II-м. Но во II полугодии эффект, ввиду колебаний курса, будет обратным. Поэтому можно полагать, что изменения курса национальной валюты окажет нейтральное воздействие на уровень чистой прибыли организации за 2019 год.
  • Экономическое состояние дочерних компаний. Речь идет о «Мосэнерго», ОГК — 2, ТГК — 1 и «Газпром-нефть». ТГК — 1 и ОГК — 2 за счет введения в эксплуатацию новых объектов станут получать больше — часть средств направится на погашение долга, а остальные — на выплату дивидендов. «Газпром-нефть» направит средства на погашение долга, а «Мосэнерго» станет инвестировать в собственное развитие.
Читайте также:  Формы бухгалтерского учета: виды и упрощенные способы ведения

Компании смогут увеличить чистую прибыль холдинга максимум на 36%.

  • Снижение или удержание инвестиционной программы. В «Газпроме» изменяется система управления инвестициями в сторону удержания расходов в текущих проектах.

Вывод: при условии, если «Газпром» разберется с проектами и цены на энергоресурсы не изменяться, то он выйдет на выплату 50% прибыли в счет дивидендов, следовательно, далее можно будет рассчитывать и на 20 рублей выплат с каждой акции.

Приобретать ли акции

Перед совершением операций по покупке-продаже акций корпорации следует учесть следующее:

  1. Финдир ПАО «Газпром» не обещает выплаты дивидендов в 2020 году в размере 50% чистой прибыли, однако, ввиду изменения дивидендной политики холдинг будет стремиться осуществить свой план.
  2. Правительство на реализацию своих проектов возьмет у предприятия средства в виде дивидендов или налогов в любом случае (это минус для рядовых инвесторов).
  3. Презентация содержит данные об увеличении выплат акционерам
  4. Дочерние публичные компании уменьшат собственные долги и помогут с количеством чистой прибыли.
  5. В 2020 году окончатся стройки 3-х газопроводов («Турецкий поток» и «Северный — 2», «Сила Сибири»).

Важно! При планировании доходности акций ПАО «Газпром» следует учитывать размер НДФЛ (13%).

Газпром» планирует разработать новую дивидендную политику до конца 2019 года, а в 2020 году на основе новой политики осуществить по ней выплаты. Об этом говорится в презентации компании.

«Дивидендная политика будет разработана до конца 2019 года. В 2020 году дивиденды планируется выплатить на основе новой политики», — говорится в документе.

Ранее начальник департамента «Газпрома» Александр Иванников говорил, что компания может в течение 2-3 лет выйти на планку выплат в 50% чистой прибыли по МСФО.

В середине мая правление «Газпрома» пересмотрело рекомендацию по размеру дивидендов за 2018 год. До этого менеджмент предложил выплатить 10,43 рубля на акцию, то есть 246,9 млрд рублей в целом.

Новая рекомендация — 16,61 рубля на акцию, или 393,2 млрд рублей.

Совет директоров «Газпрома» 21 мая рекомендовал акционерам на годовом собрании утвердить дивиденды за 2018 год в размере 16,61 рубля на акцию (более чем вдвое выше, чем по итогам 2017 года).

Чистая прибыль «Газпрома», относящаяся к акционерам, по МСФО в 2018 году выросла в два раза по сравнению с 2017 годом и составила 1,46 трлн рублей. По РСБУ показатель увеличился в 9,3 раза — до 933,1 млрд рублей.

Таким образом, дивиденды «Газпрома» за 2018 год могут составить 27% чистой прибыли по МСФО, или 42% чистой прибыли по РСБУ.

  • Росимуществу принадлежит 38,4% акций «Газпрома», государственному «Роснефтегазу» — 10,97%, «Росгазификации» — 0,89%.
  • Корректировки чистой прибыли будут приходиться на неденежные статьи, при этом дивиденды не будут привязаны к абсолютным значениям прошлого года.
  • «Газпром» также ожидает снижения выплат по налогу на добычу полезных ископаемых (НДПИ) в 2020 году до 484 млрд рублей против 522 млрд рублей в 2019 году.
  • Согласно расчетам компании, в 2021 году выплаты по НДПИ составят 487 млрд рублей.
  • Ранее Минфин принял решение отказаться от единовременных изъятий по НДПИ у «Газпрома» на фоне рекордных дивидендов компании за 2018 год.
  • В прошлые годы, чтобы компенсировать недополученные от «Газпрома» дивиденды, правительство повышало налоговую нагрузку на компанию — вводило повышающий коэффициент при расчете НДПИ.

Совет директоров «Газпрома» 21 мая рекомендовал акционерам на годовом собрании утвердить дивиденды за 2018 год в размере 16,61 рубля на акцию. Это самые высокие дивиденды за всю историю компании.

Источник: https://fan1world.ru/vyplata-dividendov-gazproma-v-2020-godu/

Какие акции пора купить под дивиденды будущих лет

Завершается сезон дивидендных выплат акционерам российских компаний. В июле закрываются последние реестры для выплаты итоговых дивидендов за 2018 г.

(некоторые компании ранее выплатили промежуточные дивиденды).

Оставшиеся деньги (за вычетом налога на доходы или прибыль) акционерам перечислят в течение 25 дней с даты утверждения размера дивидендов собранием акционеров, которые проходят до конца июня.

Совокупные дивиденды российских публичных компаний за 2018 г. могут приблизиться к 3 трлн руб., прогнозирует ведущий финансовый аналитик «Алор брокера» Сергей Рапотьков.

В 2018 г.

дивидендная привлекательность большинства российских эмитентов повысилась, констатирует старший аналитик УК «Райффайзен капитал» София Кирсанова: рост дивидендов в абсолютном выражении обеспечило улучшение финансовых результатов всех экспортеров благодаря ослаблению курса рубля и повышению цен на нефть. Также некоторые компании в прошлом году пересмотрели дивидендную политику, что привело к увеличению коэффициента дивидендных выплат (МТС, Сбербанк, «Татнефть», «Алроса»), указывает она.

«Большинство нефтегазовых компаний удвоили дивиденды по сравнению с предыдущим годом, а выплаты по привилегированным акциям «Сургутнефтегаза» выросли в 5,5 раза благодаря существенной прибыли от переоценки валютных депозитов из-за ослабления рубля», – приводит примеры старший аналитик ITI Capital Анна Лакейчук.

Самым большим сюрпризом для рынка стало повышение дивидендов «Газпрома» более чем в 2 раза по сравнению с 2017 г. – до 16,61 руб. на акцию – и обещание компании поднять выплату до 50% от чистой прибыли по МСФО через три года, отмечают аналитики.

Среди лидеров по общей сумме дивидендов и другие компании с участием государства в капитале: Сбербанк (16 руб. на акцию), «Роснефть» (25,91 руб.), «Новатэк» (26,06 руб.), сообщает Рапотьков.

По подсчетам аналитиков, дивидендная доходность российского рынка в целом составила 7% (одна из самых высоких в мире). По итогам 2018 г. у многих акций показатель оказался и вовсе двузначным. Дивиденд на привилегированную акцию «Сургутнефтегаза» после уплаты налога составил 15,6% от ее цены, «Мечела», НЛМК, «Северстали» – более 12%.

  • Акционерам «Алросы», «Энел Россия», ММК, «Татнефти» причитается чистыми более 10% от стоимости бумаг по состоянию на середину этого года.
  • А максимальную прибыль получили владельцы низколиквидных акций «Центрального телеграфа» (дивидендная доходность привилегированных акций – 47%, обыкновенных – 39%) и «Нижнекамскнефтехима», который выплатил высокие дивиденды после трехлетнего перерыва (26 и 23% соответственно).
  • «Либо российские компании стали платить очень много, либо их рыночные котировки сильно отстали от жизни», – шутит начальник отдела анализа акций и облигаций «Открытие брокера» Алексей Павлов: такого количества ликвидных дивидендных историй (не говоря уже про неликвидные), которые можно было приобрести еще буквально месяц назад с двузначной форвардной доходностью, не было, наверное, никогда.

Кто не оправдал ожиданий

Некоторые компании не удержали дивидендную планку прошлого года или не стали платить акционерам вовсе.

«ВТБ снизил выплаты по обыкновенным акциям в 3 раза из-за необходимости докапитализации. Мосбиржа разочаровала инвесторов отказом от выплаты промежуточных дивидендов, а годовые выплаты незначительно снизились относительно 2017 г.».

АФК «Система» не выплатила промежуточные и снизила годовые дивиденды в связи с необходимостью сокращения долга. Почти в 5 раз упали дивиденды «Аэрофлота» из-за сокращения прибыли по причине роста затрат на топливо. «Камаз» не стал выплачивать дивиденды за 2018 г.

, хотя платил за 2017 г.», – перечисляет Лакейчук.

Главным разочарованием дивидендного сезона, по словам Павлова, стала «Распадская»: инвесторы второй год ждали от компании щедрых выплат, однако не получили их вовсе.

Что купить на будущее

Однако не все компании, что выплачивают высокие дивиденды, смогут долго поддерживать взятую высоту.

«Многие частные компании давно наращивали дивидендные выплаты и сейчас находятся на пределе, отдавая инвесторам почти 100% свободного денежного потока. Дальнейший рост их дивидендов возможен лишь с ростом экономики в целом или цен на товарных рынках.

Госкомпании и квазигоскомпании, наоборот, обладают заделом для роста дивидендов без ущерба для финансовой устойчивости», – рассказывает портфельный управляющий УК «Альфа-капитал» Эдуард Харин.

В таких компаниях дивиденды будут расти как за счет роста прибыли, так и за счет увеличения коэффициента выплаты (Сбербанк и «Газпром»), полагает старший аналитик «Атона» Михаил Ганелин.

На российском рынке сформировался большой пул зрелых компаний, которые стабильно выплачивают и будут выплачивать дивиденды с доходностью на уровне или выше доходности ОФЗ, утверждает начальник отдела экспертов «БКС брокера» Василий Карпунин: некоторые акции начинают приобретать признаки облигаций, по которым платятся стабильные «купоны». Это «Юнипро», МТС, ФСК ЕЭС, ЛСР, «МРСК Центра и Приволжья», «МРСК Волги».

У МТС, «Ростелекома», «Вымпелкома» квазиоблигационные бумаги, соглашается старший управляющий директор УК «Сбербанк управление активами» Евгений Линчик. «Телекомсектор получает постоянный денежный поток при ограниченном росте бизнеса – и компании платят высокие дивиденды, предлагают акционерам до 10% ежегодной дивидендной доходности», – объясняет он.

Именно из таких бумаг можно формировать долгосрочный портфель дивидендных акций.

Большинство аналитиков советуют включить в него акции МТС. «Компания приняла новую дивидендную политику на 2019–2021 гг., планирует выплачивать не менее 28 руб. на акцию в год, к текущей котировке это около 9,9%.

Акция воспринимается инвесторами как квазиоблигация, поэтому при снижении ключевой ставки это очень интересная история», – объясняет начальник отдела инвестиционного консультирования ИК «Велес капитал» Виктор Шастин.

Читайте также:  Как рассчитать земельный налог на участок в 2019-2020 годах

Гарантированно высокие дивиденды в ближайшие годы будет платить «Юнипро», считает Шастин: компанией утверждена новая дивидендная политика, в 2020 и 2021 гг. фиксированная выплата составит 0,317 руб. (11% к текущей котировке). «Но после 2021 г. будет приниматься новая политика, и ситуация может измениться», – предупреждает Шастин.

Рапотьков ждет, что в следующем году дивиденды «Сургутнефтегаза» превысят 16% от текущих цен, ГМК «Норильский никель» – 12% (за 2018 г. – 10,8%), Сбербанка – 10% (за 2018 г. – до 7,8%). Эти бумаги стоит включить в портфель, как и акции «Газпрома».

«Даже в случае повышения цены акций «Газпрома» до 280 руб. (целевая цена; сейчас акция стоит 254 руб.

) и повышения дивидендных выплат до 50% от чистой прибыли компании по МСФО дивидендная доходность бумаги вырастет до 10%», – прогнозирует аналитик управления операций на российском фондовом рынке «Фридом финанс» Александр Осин.

Есть риск замедления мировой экономики, что может отразиться на дивидендных выплатах в будущем, предупреждают аналитики. В первую очередь от этого пострадает выручка экспортеров и снизятся их дивиденды.

Главный аналитик ПСБ Роман Антонов считает привилегированные акции Сбербанка, акции МТС и ЛСР долгосрочно привлекательными даже в случае замедления российской экономики.

Большинство аналитиков рекомендуют инвесторам включить в дивидендный портфель 5–15 бумаг в равных долях.

Например, Ганелин предлагает построить широко диверсифицированный портфель из 10 акций с высокими выплатами и перспективой роста: префы Сбербанка, префы «Татнефти», акции МТС, «Московской биржи» «Детского мира», «Норникеля», ЛСР, «Газпрома», «Газпромнефти», Globaltrans. Дивидендная доходность такого портфеля – 10,3%, подсчитал он.

Аналитики УК «Сбербанк управление активами» предлагают добавить в портфель бумаги НЛМК, «Северстали», «Лукойла» и привилегированные акции «Сургутнефтегаза», а Рапотьков – еще и «Алросы».

Компания Дивиденд на акцию*, руб. Дивид. Дох-ть** , %
Центральный телеграф ап 7,41 46,99
Центральный телеграф 7,41 38,84
Нижнекамскнефтехим ап 19,94 26,34
Нижнекамскнефтехим 19,94 23,18
Сургутнефтегаз ап 7,62 15,56
НМТП 1,284* 14,86
МРСК Центра и Приволжья 0,04 13,41
Мечел преф 18,21 12,45
НЛМК 22,81* 12,43
Северсталь 150,13* 12,23
МРСК Волги 0,0132 12,11
Татнефть ап 84,9* 11,61
ММК 5,9* 11,41
Энел Россия 0,14 10,77
Алроса 10,04* 10,15
МГТС ап 232 9,94
Ленэнерго ап 11,14 9,54
Норникель 1568,54* 9,54
Татнефть 84,9* 9,53
МГТС 232 9,48
Таттелеком 0,019 9,16
Детский мир 8,84* 8,96
ЛСР 78 8,68
Башнефть ап 158,95 8,40
Мосбиржа 7,7 7,43
Юнипро 0,22 7,36
Башнефть 158,95 7,31
Мосэнерго 0,21 7,28
МОЭСК 0,059 7,11
Магнит 304,16* 7,08
МТС 22,58* 6,90
ФСК ЕЭС 0,016 6,89
Ростелеком ап 5* 6,77
Сбербанк ап 16 6,77
Фосагро 192* 6,72
Газпром нефть 30* 6,51
Банк «Санкт-Петербург» 3,71 6,31
Газпром 16,61 6,21
МРСК Центра 0,02 6,10
ОГК-2 0,037 5,85
Сбербанк 16 5,84
Акрон 305 5,81
Черкизово 122,11* 5,69
Роснефть 25,91* 5,44
Ростелеком 5* 5,36
ТГК-1 0,00064* 5,34
ПИК 22,71 5,27
Русагро 34,98 4,10
Полюс 274,73* 4,10
Лукойл 250* 4,10
ТМК 2,55 3,70
X5 Retail гдр 92,06 3,68
Обувь России 2,36 3,66
Интер РАО 0,17 3,30
ВТБ 0,0011 2,40
Аэрофлот 2,6877 2,30
Сургутнефтегаз 0,65 2,15
Новатэк 26,06* 1,70
АФК Система 0,11 0,97
Ленэнерго 0,035 0,53

Сбросить сортировку

  1. ** Дивидендная доходность рассчитана как отношение сумма дивиденда на акцию за весь год после вычета налога на доходы (прибыль) к ее цене на 28 июня
  2. ап — привилегированные акции,  гдр — депозитарные расписки
  3. * указан совокупный дивиденд за 2018 г с учетом промежуточных выплат
  4. Источник: БКС Экспресс, Райффайзен капитал, Открытие брокер, ITI Capital

Источник: https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2019/07/04/805876-kakie-aktsii

Осенний дивидендопад: лучшие дивиденды российских компаний за 1 полугодие 2019 года

Инвестпривет, друзья! Летняя «сессия» выплаты дивидендов, когда большинство компания рассчитываются за прошлый год, завершилась. Впереди – осенний дивидендопад.

Крупнейшие российские компании из числа тех, кто платят дивиденды несколько раз в год, рассчитаются с инвесторами за 1 полугодие 2019 года.

Дивдоходность по некоторым акциям доходит до 15%, так что покупка этих бумаг на фоне снижения ключевой ставки Центробанком становится по-настоящему хорошей идеей. Большинство дивидендов будут выплачены во второй половине октября, так что можно еще купить акции по вменяемым ценам.

Дисклеймер

Все указанное ниже не является инвестиционной рекомендацией и призывом покупать именно эти акции. Информация предоставлена исключительно для ознакомления, все решения по инвестированию в активы вы принимаете сами и ответственность за неправильные решения несете тоже сами.

Я не рекомендую покупать акции непосредственно перед отсечкой сразу по двум причинам:

  • в ожидании дивидендов акции растут, и вы рискуете закупиться по завышенной цене;
  • сразу после выплаты дивидендов котировки падают на размер выплаты – это называется дивидендный гэп.

Акции под дивиденды оптимально закупать за 1-2 месяца до события, когда цена более-менее объективна.

Если вы не успели, и выбранная вами бумага чрезмерно подорожала, но иметь в портфеле ее хочется, то лучше купить ее после гэпа – приобретение обойдется на порядок дешевле.

Тем более, что большинство указанных ниже компаний платят дивиденды дважды в год, а какие-то и раз в квартал – так что еще успеете получить всё, что положено.

Также нужно учитывать, что акции торгуются в режиме Т+2, т.е. их зачисление на брокерский счет произойдет на второй день после покупки, без учета выходных (с выходными еще дольше). Поэтому реестр акций закрывается в один день, а купить акции нужно минимум за два дня до этой даты (или еще раньше, если есть выходные).

Дивидендная доходность указана за полгода при текущих котировках. В скобках указана ориентировочная дивидендная доходность за год (по расчетам аналитиков «КоммерсантЪ»).

Ну вроде всё указал, поехали. Обзор дивидендов за октябрь 2019 года – российские компании, которые платят дивиденды за 1 полугодие 2019 года.

Стоимость акций и дивидендная доходность указаны на момент написания обзора.

Норильский никель

Норникель в последнее время уверенно набирал вес, и вот его цена превысила показатель в 16 000 рублей – новые максимумы не за горами. Вообще, компания стала одним из лидеров в плане прироста дивидендных выплат: по сравнению с прошлым годом дивиденды увеличились в 1,3 раза. Общий размер выплат за 1 полугодие 2019 года составил 139,9 млрд рублей – 60% EBITDA.

В абсолютных цифрах размер дивидендов Норникеля составляет 883,93 рубля. При цене акции в 16272 рубля это дает дивидендную доходность в 5,43% (или почти 11% годовых).

Стоит ли рассчитывать на такую же выплату в будущем году – вопрос спорный.

Компания раздирается между собственниками: Потанин хочет реинвестировать прибыль в производство, а Дерипаска заинтересован в дивидендах.

Если в итоге победит первый – дивиденды сократятся, но котировки, скорее всего, вырастут. Если победит второй – выплаты будут только возрастать, но цена акций окажется под давлением.

Последний день для покупки акций Норникеля под дивиденды – 3 октября (реестр закрывается 7 октября).

Черкизово

В этом полугодии «Группе Черкизово» удалось заработать 5 млрд рублей, что на 41,6% меньше, чем за прошлый год.

Однако дивиденды в абсолютном значении возросли (если сравнивать с 1 полугодием прошлого года), что объясняется принятием новой дивидендной политики.

С 2018 года Черкизово платит не менее 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО, но при условии, что коэффициент долг / EBITDA составляет менее 2,5. Собственно, в этом году компания соблюла собственные условия и выплатила инвесторам всё положенное.

Размер дивиденда составляет 48,79 рублей, что при цене акции в 1833 рубля дает дивдоходность 2,66% (5,3% годовых). Последний день для покупки – 3 октября (реестр закрывается 7-го).

НЛМК

Несмотря на то, что металлургическая отрасль находится в видимом упадке, российская промышленность более-менее держится и даже платит неплохие дивиденды. Так, НЛМК предлагает рекордную дивидендную доходность среди российских эмитентов по итогам 1 полугодия 2019 года – она составляет аж 15,3% годовых!

В марте 2019 года НЛМК обновила дивидендную политику, и теперь выплачивает 100% свободного денежного потока (FCF), если коэффициент долг / EBITDA меньше или равен 1.0, и 50%, если больше 1.0. В последние годы компания выплачивает весь FCF, и 2019 год не стал исключением.

НЛМК платит дивиденды каждый квартал. За 2 квартал 2019 компания направила более 22 млрд рублей, что в пересчете на одну акцию составляет 3,68 рубля. При цене акции в 141 рубль это дает дивидендную доходность в 2,61%.

При этом с учетом уже перечисленных акционерам дивидендов за 1 квартал размер выплаты составил 11,02 рубля, что эквивалентно доходности за полгода в 7,8% (годовая – более 15%).

Так что НЛМК – одна из акций, которую стоит держать долго для получения стабильно растущих дивидендов.

Последний день для покупки, если хотите получить выплаты – 8 октября (реестр закрывается 11 октября).

Новатэк

Еще одна нефтегазовая компания, увы, традиционно не радует инвесторов сверхприбыльными дивидендами.

Читайте также:  Продажа дебиторской задолженности и ее покупка на торгах и аукционах или передача другой организации

В соответствии со своей политикой, Новатэк направляет на выплаты не менее 30% чистой прибыли по МСФО после корректировки. Ежегодно прибыль компании растет, как и абсолютный размер дивидендов.

Однако рост котировок опережает увеличение дивидендов, так что дивдоходность по-прежнему маленькая.

Так, за 1 полугодие 2019 года Новатэк выплачивается всего 14,23 рубля, что при цене акции в 1350 дает прибыль только 1,05% (2,2% годовых). Реестр акционеров закрывается 10 октября, следовательно, под дивиденды акции нужно купить до 8 октября.

Полюс

У золотодобывающих компаний выдался хороший год. Котировки Полюса выросли хорошо, чего не скажешь о дивидендах. Конечно, прирост в абсолютном значении есть: компания наращивает выплату третий год подряд, но хотелось бы побольше

Источник: https://alfainvestor.ru/osennij-dividendopad-luchshie-dividendy-rossijskih-kompanij-za-1-polugodie-2019-goda/

Недооценённые акции российских компаний с потенциалом роста в 2019 и 2020 году. Список и фундаментальный анализ

Самыми недооценёнными акциями российских компаний, у которых есть потенциал роста в 2019 и 2020 году, являются акции электросетевых компаний, о которых пойдёт речь в данной статье.

1. Россети. Хорошая цена для входа 1,55 рубля (лот=10 000 акций)

В этой компании драйвер роста — это государственный проект от министерства финансов, где он обяжет государственные компании выплачивать 50% от чистой прибыли по МСФО на дивиденды.

Россети выплатят более 5 млрд. рублей дивидендами по итогам 2019 года. В связи с этим, ожидается рост акций с 1,2 до 2,16 рублей за акцию.

В планах компании рост капитализации до 1 трл. рублей, а сейчас капитализация составляет 252 млрд. рублей. Как видим, есть потенциал для роста в 4 раза.

Главным фактором быстрого роста акций станут слова Левинского со 2 по 5 Октября на энергофоруме России. Когда цифра дивидендов будет озвучена, рынок улетит вверх. Сейчас див. доходность менее 2%.

К слову, Российские акции электросетевых компаний стоят в 9 раз дешевле, чем аналогичные акции зарубежных компаний. В данный момент обычная акция стоит в 5 раз ниже, чем в 2011 году.

2. ФСК ЕЭС хорошая цена для входа 0.18 (лот 10000 акций)

Ходит также, как акция Россети. В следующем (2020 году) предположительно принесет более 15% див. доходности. Привлекательная дивидендная политика и недооценённость акции заставляют обратить на неё внимание среднесрочных инвесторов.

Провести фундаментальный анализ акции вы можете самостоятельно.

Низкие коэффициенты P/E 2,2х и P/B 0,3х говорит о недооценённости компании. Финансовая (долговая) нагрузка значительно ниже уровня чистой прибыли. Есть высокий потенциал для развития.

3. Ленэнерго

В 2015 году у компании были проблемы с закредитованностью. В настоящее время прибыль превышает долговую нагрузку в 2 раза.

Дивидендная доходность низкая 1.9%. Сами дивиденды компания то платит, то не платит. А привлекательность компании для акционеров, в первую очередь, определяется стабильной выплатой дивидендов.

По фундаментальному анализу низкие коэффициенты P/E 4.5х и P/B 0,4х опять же говорят о недооценённости компании. Выручка и чистая прибыль компании растёт по отчету МСФО.

4. ОГК 2 хорошая цена для входа 0.47 рублей (лот 10 000 акций)

Потенциал для роста акций до 0,69 рублей в ближайший год. В настоящее время доход по дивидендам 6,68% Планируется выплата дивидендов до 50% от чистой прибыли по МСФО. За последний год акция выросла в цене на 47%, при этом всё равно считается недооценённой.

Выручка компании практически не увеличивается, зато заметно растёт чистая прибыль, согласно отчёту МСФО за 2 первых квартала 2019 года. Показатели P/E 5х и P/B 0.4х . Прибыль выше долговой нагрузки. Есть высокая перспектива роста.

5. РусГидро акция падает, поэтому сложно определить хорошую цену для входа.

Падение за год на 19,02%. Дивидендная доходность 7,26%. Дивидендные выплаты постепенно растут. за исключением 2017 года, где они были немного снижены. В перспективе к 2024 году размер дивидендов составит 17.1%

Выручка немного подросла во 2 квартале 2019 года, а вот чистая прибыль упала. Показатели P/E 8,5х и P/B 0.4х . Потенциал для роста есть после 2020 года. Чистая прибыль в несколько раз превышает закредитованность и выплаты по долгам.

Если вы ищите недооценённые российские компании, то с уверенностью можно сказать — недооценён только 1 сектор — это электросетевые компании. В остальных секторах таких компаний нет. Везде справедливая оценка.

Хочу напомнить, что данный материал подготовлен только в ознакомительных целях и не является рекомендацией к действию.

>>> Задать вопросы вы можете в комментариях, отвечу обязательно.

Как трейдеру всегда быть в плюсе + 3 правила успешных торгов на бирже от Сергея Елисеева. https://zen.yandex.ru/media/bizhoum/kak-treideru

Какие дивидендные акции российских компаний я куплю в свой портфель на 2019, 2020 год https://zen.yandex.ru/media/bizhoum

Источник: https://zen.yandex.ru/media/id/5d525473c7e50c00ad80acb8/5d90836ba3f6e400ade4fe6e

На какие дивиденды по привилегированным акциям Сургутнефтегаза рассчитывать в 2020 году

Привилегированные акции (АП) Сургутнефтегаза традиционно считаются одним их защитных активов от ослабления рубля. Дело в том, что дивиденды по АП во значительной степени зависят от курса доллара.

Компания обязана по уставу направлять на выплату дивидендов 7,1% чистой прибыли по РСБУ, независимо от источников этой прибыли.

Ослабление рубля приводит к росту прибыли и дивидендов за счет переоценки накопленных компанией валютных депозитов или так называемой долларовой «кубышки».

Таким образом, прогнозирование дивидендов по АП сводится к прогнозированию чистой прибыли за 2019 г., которая состоит из трех частей.

— Прибыль от продаж (операционная прибыль). Это прибыль от основной деятельности — продажи нефти и нефтепродуктов. За I квартал 2019 г. прибыль от продаж составила 112 млрд руб. по сравнению с прибылью 69 млрд руб. за I квартал 2018 г.

— Проценты на финансовые вложения. Сургутнефтегаз хранит на депозитах самые большие среди отечественных компаний долларовые резервы, размер которых на конец 2018 г. достиг $41 млрд. «Кубышка» постоянно растет и приносит значительный процентный доход. За 2018 г. компания получила в виде процентов 119 млрд руб. прибыли.

— Прибыль от курсовых разниц. Это «бумажная» прибыль от переоценки рублевой стоимости средств на счетах, размещенных в иностранной валюте. Например, за 2018 г. она составила 529 млрд руб., превысив прибыль от основной деятельности.

Прогноз прибыли на 2019 год

Базой для выплаты дивидендов по привилегированным акциям Сургутнефтегаза традиционно является прибыль по РСБУ. Итоговые цифры в отчетах РСБУ и МСФО компании обычно различаются в пределах допустимой погрешности (результаты МСФО обычно более консервативны). Соответственно прогноз дивидендов по данным МСФО устроит нас в плане точности.

Мы спрогнозировали размер каждой составляющей чистой прибыли, описанной выше. В базовом сценарии средняя цена нефти марки Urals за 2019 г. составит $65,8 за баррель, а пара USD/RUB на 31 декабря 2019 г. будет около 65. Напомним, что переоценка валютных депозитов происходит по курсу именно на конец года.

Выручка от реализации находилась путем построения линейной регрессии как зависимость выручки от цены нефти марки Urals (среднегодовая). Выборка бралась за четыре года — с 2015 по 2018 гг. Ожидаемая выручка от реализации за 2019 г. составляет 1,43 трлн руб.

Прогнозирование операционных издержек разделено на две части. НДПИ и экспортная пошлина рассчитаны по средимесячным значениям I полугодия 2019 г. Остальные операционные расходы рассчитывались как соответствующие издержки за 2018 г., умноженные на их среднегодовой прирост за 2016-2018 г.

Среднегодовая стоимость барреля нефти Urals была рассчитана на основе цен за I полугодие 2019 г. Ожидаемая процентная ставка по долларовым депозитам найдена как средний процентный доход с финансовых вложений за последние три года.

В базовом сценарии при курсе доллара на уровне 65 годовая прибыль компании достигнет 181 млрд. руб., что соответствует выплате 2,3 руб. на акцию и дивидендной доходности 7,2% по текущим котировкам.

Зависимость размера дивидендов от курса рубля

Мы провели анализ чувствительности чистой прибыли в зависимости от курса рубля к доллару. Динамика изменения размера дивидендов и дивдоходности представлена на графике.

При курсе рубля к доллару ниже 60 компания получит убыток. В этом случае по привилегированным акциям дивиденды могут быть на уровне выплат по обыкновенным бумагам — примерно 0,6 руб. Так уже было по итогам 2016 г., когда компания получила убыток, но все равно впоследствии заплатила дивиденды, пусть и незначительные.

Отметку в 10% дивидендной доходности компания сможет преодолеть при значениях курса выше 66,5 руб./$.

Инвестиционный кейс привилегированных акций Сургутнефтегаза не должен быть ограничен анализом дивидендов лишь за 1 год. При принятии решения о добавлении бумаг в долгосрочный портфель необходимо оценивать перспективу дивидендных выплат на более длинном горизонте. Если по итогам 2019 г.

валютная переоценка будет негативно сказываться на чистой прибыли, то уже по итогам 2020 г. сильного укрепления рубля, вероятно не будет. Соответственно при условии сохранения средней цены нефти около $65 и неизменности курса доллара итоговый дивиденд за 2020 г. может быть уже около 3,2 руб.

, что эквивалентно 10,1% дивидендной доходности по текущим котировкам.

В целом привилегированные акции Сургутнефтегаза остаются инструментом, который подходит инвесторам для диверсификации инвестиционных портфелей, которым требуется снижение валютного риска.

Что касается текущей оценки бумаг около 31 руб., то она, на наш взгляд, выглядит близкой к справедливой. Бумаги могут стать интересными в случае продолжения волны снижения, которая наблюдается после дивидендного гэпа.

БКС Брокер

Источник: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/na-kakie-dividendy-po-privilegirovannym-aktsiiam-surgutneftegaza-rasschityvat-v-2020-godu

Прогноз по дивидендам на 2020 год

Как установить Виндовс 7 с флешки

Как восстановить удалённые сообщения ВКонтакте

Как удалить профиль в Инстаграме

Как увеличить громкость на ноутбуке

Как создать электронную почту

Где взять кредит без отказа

Источник: http://AlfaMan.org/samorazvitie/312-prognoz-po-dividendam-na-2020-god.html

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector