Понятие и виды ценных бумаг: классификация и характеристика

Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» регламентирует предмет регулирования, который позволяет определить непосредственно само понятие, а также существующие виды рынков, на которых происходит обращение ценных бумаг. Что такое документарная ценная бумага, будет подробно описано в данной статье.

Рынок – тип отношений, которые возникают при выпуске, а также обращении различного рода ценных бумаг. Также подразумевает под собой непосредственно деятельность участников соответствующей профессиональной области.

Понятие и виды ценных бумаг: классификация и характеристика, бездокументарные и долговые, сущность

Классификация рынков

Рынки ценных бумаг классифицируются по:

  • По уровню организации (существуют рынки организованного вида и не организованного).
  • По местонахождению торговли (различают биржевые и внебиржевые рынки ценных бумаг).
  • С учетом времени выпуска (представлены первичным и вторичным рынками ценных бумаг).
  • По географическому признаку (различают рынки ценных бумаг местного, регионального, национального и международного типа).
  • По виду сделок (существуют кассовые и срочные рынки ценных бумаг).

Также представляется возможным произвести классификацию рынков ценных бумаг по основным видам их эмитентов, либо инвесторов и непосредственно по виду самих инструментов. Само определение, а также описание существующих разновидностей ценных бумаг закрепляется законодательством и отображено в главе 7 ГК РФ. Так что же такое документарная ценная бумага? Об этом — далее.

Виды ценных бумаг

ГК РФ устанавливает два основных, являющихся базовыми, понятия:

  • Ценные бумаги документарные. Представляют собой документы, оформленные в полном соответствии с законодательными требованиями. Такой тип ценных бумаг удостоверяет определенного рода обязательственные или другие права, которые могут быть реализованы путем предъявления этих бумаг. Какие же бывают виды документарных ценных бумаг? Рассмотрим это ниже.
  • Ценные бумаги бездокументарные. Обязательственные и другие права, которые закрепляются решением об эмиссии, либо иным документом того лица, которое их выпустило. При этом эмиссия, продажа, передача права владения ими возможна к реализации только согласно установленным нормам закона.

Разберемся, какие общие черты имеют эти два понятия, а также, в чем различие между ними.

Сформулируем краткое понятие, характеризующее сущность ценных бумаг.

Сущность любого типа ценной бумаги состоит в том, что она закрепляет определенный перечень прав ее владельца. (Это могут быть права на какое-либо имущество или, например, право на участие в деятельности предприятия и другие).

Понятие и виды ценных бумаг: классификация и характеристика, бездокументарные и долговые, сущность

Виды бездокументарных ценных бумаг

К основным видам ценных бумаг бездокументарных относят:

  • Акции.
  • Облигации.
  • Опционы эмитента.
  • Российские депозитарные расписки.

Виды документарных ценных бумаг

К основным видам ценных бумаг документарных относят:

  • Ценная бумага предъявительская.
  • Ценная бумага ордерного типа.
  • Именная ценная бумага.

Рассмотрим подробнее ценные бумаги документарные, их виды, основные особенности.

Документарная ценная бумага

Как мы ранее уже выяснили, ценные бумаги документарного типа представляют собой документы, оформляемые на бумажном носителе и удостоверяющие определенные права имущественного характера.

Должны иметь строго соблюденную форму и ряд обязательных реквизитов.

Передача прав, закрепленных в ценной бумаге документарного типа, возможна лишь при непосредственном предъявлении оригинала ценной бумаги.

Классические ценные бумаги документарной формы подразделяются на:

  • вексели;
  • разного рода чеки;
  • сертификаты, депозитные, а также сберегательные;
  • банковские книжки;
  • коносаменты.

Понятие и виды ценных бумаг: классификация и характеристика, бездокументарные и долговые, сущность

Особенности

Следует заметить, что один экземпляр ценной бумаги документарной формы может быть удостоверен лишь единственным сертификатом, но один сертификат может заверять и одну, и несколько, и все ценные бумаги, у которых идентичный государственный номер регистрации.

Ценная бумага документарного типа может храниться непосредственно у ее владельца, тогда право собственности, в ней закрепленное, будет переходить вместе с передачей самой бумаги. Также она может храниться в депозитарии, и в данном случае все права на нее к новому владельцу переходят тогда, когда в депозитарии сделаны переводы по счету депо.

Имущественные права, которые заключены в ценной бумаге документарной формы, а также объем этих прав, содержатся в сертификате, либо в решении по ее выпуску.

В том случае, если будут обнаружены расхождения текста между решением о выпуске и сертификатом, то владелец эмиссионной бумаги имеет полное право потребовать осуществления прав, ею закрепленных, в том объеме, который предполагает сертификат.

Организация, которая осуществила выпуск, должна осуществить исполнение по документарной ценной бумаге в полном объеме и в пользу лица, которое предъявляет сертификат. Если ценная бумага находится на хранении в депозитарии, то обязательства должны исполняться в отношении лица, которое эмитенту укажет депозитарий.

Ценная бумага документарного типа представляла собой единственный вид ценных бумаг вплоть до середины прошлого века. Однако с развитием информационных и бухгалтерских технологий уместной стала эмиссия ценных бумаг бездокументарного образца. Фиксация их выпуска производится путем ведения записей в реестре, либо в депозитариях.

В том случае если происходит выпуск ценной бумаги документарной формы с условием обязательного централизованного хранения, то в сертификате должен быть указан депозитарий.

Рассмотрим немного подробнее некоторые виды ценных бумаг документарного типа.

Коносамент

Документарной ценной бумагой является коносамент.

Коносамент – документ, подтверждающий факт отправки груза грузоотправителем морским путем.

Как правило, используется тогда, когда судно является общим, то есть осуществляет одновременную перевозку грузов, принадлежащих различным грузоотправителям.

Каждый из этих грузоотправителей получает на руки коносамент. Выдачу, как правило, осуществляет капитан судна от имени либо владельца судна, либо от имени фрахтователя.

Основными функциями коносамента являются:

  • Он фиксирует, что груз принят.
  • Содержит информацию с перечислением условий договора на грузоперевозки.
  • Фиксация права собственности на груз.

Понятие и виды ценных бумаг: классификация и характеристика, бездокументарные и долговые, сущность

В коносаменте должны быть указаны:

  • Полное и достоверное наименование судна. Указывается в том случае, если груз перевозит конкретное судно.
  • Наименования грузоперевозчика и отправителя груза, а также место, где груз был принят к перевозке.
  • Место назначения груза, а также наименование грузополучателя. В соответствии с типом грузополучателя различают коносаменты ордерные, именные и на отправителя.
  • Полную информацию о грузе. Его наименование, имеющуюся маркировку, качественное состояние, свойства, ему присущие, а также внешний вид.
  • Количество мест груза, его вес и объем.
  • Фрахтовые данные, а также другие, полагающиеся грузоперевозчику, платежи.
  • Количество экземпляров, в которых составлен коносамент.
  • Подпись представителя грузоперевозчика, или же капитана судна.

Типы коносамента

Как уже говорилось выше, коносаменты бывают 3 типов:

  • Именная ценная бумага, которая предполагает указание имени конкретного получателя груза.
  • Ордерная ценная бумага (документарная) предполагает указание о том, что груз должен быть выдан по распоряжению грузополучателю или его отправителю.
  • На предъявителя. Как видно из названия, выдача груза должна быть произведена тому, кто предъявит коносамент.

Коносамент может быть чистым, если перевозчиком не было сделано ни единого замечания к количественным и качественным характеристикам груза. Грязным именуется коносамент, в котором имеют место оговорки по характеристикам груза. Этим отличаются ценные бумаги в документарной форме.

Также коносамент может быть чартерным либо линейным. Линейный коносамент содержит подробную информацию об условиях договора по осуществлению морской грузоперевозки, которая выполняется по строго предопределенному расписанию и между двумя конкретными портами.

Коносамент линейного типа осуществляет регулирование взаимных отношений грузоперевозчика, как с получателем, так и с отправителем товара. Чартерный коносамент используется в том случае, если осуществляется трамповая перевозка. То есть перевозка вне расписания и вне линии.

Коносамент, который был выдан отправителю, представляет собой расписку в том, что на борт был принят груз. Собственно, и товарораспорядительным документом выступает сам коносамент в данном случае.

В обязательном порядке должно присутствовать строгое соответствие между условиями чартера и коносамента.

Понятие и виды ценных бумаг: классификация и характеристика, бездокументарные и долговые, сущность

Сберегательная банковская книжка

Это тоже документарная ценная бумага.

Сберегательная банковская книжка — документ, подтверждающий факт того, что физическое лицо внесло деньги на сберегательный счёт, открытый в соответствии с договором, заключенным между физическим лицом и банком.

Сберегательная банковская книжка обязана содержать в себе такие данные, как:

  • Полное наименование банка.
  • Адрес банка.
  • Реквизиты счета, который был присвоен в соответствии с договором по вкладу частного лица.
  • Суммы денежных средств, которые были зачислены, либо были списаны.
  • Итоговая сумма остатка на счете в тот момент, когда книжка предъявляется.

Информация по вкладу, которая указана в сберегательной книжке, является основанием для проведения операций по вкладу между банком и владельцем книжки.

Все операции по сберегательной книжке, такие как выплата процентов, либо полное снятие вклада, производятся банком только при предоставлении книжки. Так работают документарные ценные бумаги. Особенности именного этого вида рассмотрим подробнее.

Читайте также:  Письмо об отсрочке платежа поставщику: образец, предоставление и увеличение периода

Книжки именные и на предъявителя

Сберегательные книжки бывают двух типов – именная или на предъявителя.

Именная сберегательная банковская книжка – это документ, выдача вкладов и выплата процентов по которому осуществляется только при ее предъявлении тем лицом, которое в такой книжке указано.

Важным правилом является то, что сберегательная книжка именного типа не позволяет передачу прав по вкладу другому лицу.

Если происходит утеря или порча именной сберегательной книжки, то по заявлению ее держателя банк осуществляет либо выдачу новой именной книжки, либо производит выплату вклада и процентов, по нему причитающихся. Именные документарные ценные бумаги мы описали. Что дальше?

В том случае, если банковская книжка относится к типу книжек на предъявителя, то всеми правами на вклад, а также проценты по вкладу, распоряжается то лицо, которое книжку предъявляет.

Сберегательная книжка на предъявителя по факту является ценной бумагой.

В соответствии с этим, при ее утере или порче процедура восстановления производится в соответствии с правилами, установленными для ценных бумаг.

Важно отметить, что в настоящее время большая часть предприятий финансового характера не производит выдачу бумажных сберегательных книжек, хотя это и не является обязательным условием, предъявляемым к банку. Процесс открытия вклада осуществляется посредством заключения договора по вкладу. В этом случае в договоре должны быть обозначены иные пути фиксации процедуры внесения и выдачи денежных средств.

Немаловажной является необходимость хранения вкладчиком всех приходных и расходных ордеров, фиксирующих движение средств по вкладу. Именно их наличие станет решающим фактором при возникновении спорных ситуаций.

Понятие и виды ценных бумаг: классификация и характеристика, бездокументарные и долговые, сущность

Вексель

Вексель — документарная ценная бумага, которая удостоверяет обязательства должника (векселедателя) перед кредитором (векселедержателем). Могут быть двух типов – казначейские и частные.

Первые эмитируются муниципалитетом, правительством при участии ЦБ РФ. Выпуск частных осуществляют предприятия и коммерческие банки. Также подразделяются на товарные и финансовые.

Могут быть простыми и переводными.

Сертификат сберегательного или депозитного типа

Сберегательный сертификат представляет собой особый тип ценной бумаги, которая фиксирует сумму вложенных средств, которые были внесены на депозитный счет в банке, а также право держателя данного сертификата на получение полной суммы вклада и процентов, по нему причитающихся, по истечении срока действия вклада.

Основная цель эмиссии сертификата подобного типа – привлечение в банк свободных средств от частных лиц и юридических.

Различаются подобные сертификаты по типу. Есть именные, которые относятся к бездокументарной форме ценной бумаги, а также на предъявителя, выпускаемые в документарной форме.

Понятие и виды ценных бумаг: классификация и характеристика, бездокументарные и долговые, сущность

Классификация депозитных сертификатов

Классификация депозитных сертификатов по различным признакам:

  • По условиям размещения различают срочные депозитные сертификаты и сертификаты до востребования.
  • По срокам погашения депозитные сертификаты бывают краткосрочными, среднесрочными и долгосрочными.

По особенностям их регистрации, а также способу обращения выделяют сертификаты именного характера и на предъявителя.

Источник: https://BusinessMan.ru/dokumentarnaya-tsennaya-bumaga-vidyi-i-osobennosti.html

Понятие и виды ценных бумаг

Финансовый рынок – это система, в которой отношения выстраиваются в виде обмена экономическими благами. Посредником в этих отношениях выступают финансовые инструменты ‒ ценные бумаги. Для того чтобы разобраться в сложной структуре работы рынка, обладая нулевой финансовой грамотностью, нужно овладеть базовой информацией по данной теме.

Определение ценных бумаг

Ценные бумаги либо, как еще говорят, фондовые активы ‒ это официальный документ, который заверяет право на обладание каким-нибудь капиталом или его денежным эквивалентом. По сути, это особая форма актива, что подтверждает за своим владельцем право собственности. При этом данная форма капитала обладает такими характерными особенностями:

Понятие и виды ценных бумаг: классификация и характеристика, бездокументарные и долговые, сущность

  • является инструментом, который обслуживает и обеспечивает возможность рыночных сделок между несколькими участниками;
  • удостоверяет наличие определенных имущественных отношений или фактов займа;
  • характеризуется соблюдением формы и содержания документа с обязательным указанием реквизитов, которые отличаются в зависимости от типа;
  • определяется тем, к какой категории имущества привязана данная форма капитала, а именно к объектам движимого имущества.

Критерии, определяющие виды фондовых активов

Рынок фондовых активов очень велик и многообразен. Для того чтобы понять, какие ценные бумаги бывают, и облегчить изучение информации в данной сфере, ее необходимо структурировать. Существует определенная классификация, которая подчиняется принципу сложных систем.

Каждое отдельное свойство этих финансовых документов является подразделом одной группы и вместе с тем может принадлежать к другой группе признаков.

Понятие и виды ценных бумаг: классификация и характеристика, бездокументарные и долговые, сущность

Классификация, описанная ниже в таблице, охватывает всю систему сходных и отличительных характеристик.

Виды ценных бумаг и их характеристика: таблица

Характеристика Понятие и виды ценных бумаг
Термин погашения Срочные ‒ погашаются в положенное время.
Бессрочные ‒ выпускаются на неопределенный срок (облигация государственного займа).
Форма Бумажная – то есть документарная.
Бездокументарная ‒ владелец устанавливается на основании реестровой записи.
Тип владения Предъявительская ‒ лицо владельца не указывается (долговая расписка, которую можно перекупить без подтверждения прав на нее).
Именная – права переходят при условии подтверждения личности владельца (вексель, в котором указывается имя держателя и получателя).
Вид эмитента Государственные. Это отдельная категория. Их эмитентом всегда выступает только страна, в которой они имеют определенную ценность.Виды государственных ценных бумаг: облигации, вексель.
Коммерческие, выпускают корпорации, компании организации и т. д.
Тип передачи Передача по согласию сторон.
Ордерные ‒ которые передаются индоссаментом (к примеру, переводной вексель).
Форма выпуска Эмиссионные ‒ размещаются выпусками с идентичным объемом и термином прав осуществления внутри одного выпуска
Неэмисионные – то есть штучные.
Место обращения Рыночные ‒ имеют возможности продажи и перепродажи на фондовом рынке.
Нерыночные ‒ приобретаются один раз без права повторной перепродажи.
Стоимость (номинал) Постоянная – с указанием денежного номинала.
Переменная – когда фиксированный денежный номинал не указывается.
Форма привлечения капитала Долевые ‒ указывают на совладение собственности.
Долговые ‒ закрепляют наличие кредита.
Доход Доходные – когда целью размещения на рынке является получение прибыли.
Бездоходные – не приносящие прибыли как таковой.
Цель использования Инвестиционные – которые используются для вложения денег в качестве капитала.
Неинвестиционные (коносаменты, вексели).
Риск Безрисковые ‒ краткосрочные гос. обязательства.
Рисковые – все, кроме государственных.
Принадлежность национальности Национальные.
Иностранные.

Общепринятые виды

Статус ценности активам придается на основании внутреннего законодательства страны. Исходя из того, в какой стране они продаются, то есть где эмитируются, в соответствии с какими критериями выпускаются, существуют основные виды ценных бумаг, сравнительный анализ которых предлагается в таблице.

Таблица видов ценных бумаг

Вид Эмитент
Акция Выдает предприятие или организация, чтобы получить прибыль на рынке
Банковская сберегательная книжка Банк выдает физическому лицу
Вексель Государство или организация
Депозитный сертификат Выдает банк
Закладная Предприятие или организация
Инвестиционный пай Организация
Ипотечный сертификат участия Любая организация
Коносамент Предприятие или организация
Облигация Выпускает организация любой формы собственности
Опцион эмитента Любая организация
Простое (двойное) складское свидетельство Предприятие или организация
Приватизационные Страна-эмитент
Депозитарная расписка Банк
Сберегательный сертификат Выдается банком физическому лицу
Чек Банк

Если говорить о фондовом рынке, то чаще всего упоминают торговлю акциями.

Акция – именной финансовый документ, который предоставляет своему держателю законное право получать дивиденды в виде дохода или имущественного эквивалента от предприятия, акциями которого он обладает.

Отличительные особенности:

  • имеет две цены: указанную и реальную;
  • определяет получение части прибыли акционерного общества в качестве дивидендов. Дивиденды не всегда могут начисляться, в зависимости от решения годового собрания акционеров;
  • предоставляет возможность участия в управлении акционерным обществом;
  • в случае ликвидации предоставляет право вернуть средства в обязательном порядке. Ликвидация АО может быть добровольной и принудительной, в порядке банкротства.

Акция не имеет единообразного вида, а различается по типу дохода на обыкновенные и привилегированные. Обыкновенные акции обладают всеми вышеописанными свойствами.

Привилегированные отличаются:

  • первоочередностью в получении дохода при продаже акционерного общества;
  • обязательного присутствия на собрании акционеров, при этом право голоса распространяется только на вопросы реорганизации и роспуска общества.

Понятие и виды ценных бумаг: классификация и характеристика, бездокументарные и долговые, сущность

Банковская сберегательная книжка – подтверждает наличие депозитного вклада в банке. Регулирует порядок возврата вкладчику размещенных денежных средств и выплаты с процентами, строго оговоренными в договоре между банком и вкладчиком.

Вексель – долговое денежное обязательство, которое заемщик дает кредитору. Цель векселя ‒ служить средством расчета и платежа.

Читайте также:  Электронная подпись для ИП: как и где получить

Вексель в зависимости от обязательства платежа бывает:

  • простым — такой вексель фиксирует обещание должника уплатить по векселю в должный срок;
  • переводным — в таком векселе указывается лицо, которому предлагается оплатить должником указанную сумму в четкие сроки.

Депозитный сертификат – своего рода банковский сертификат, который устанавливает факт внесения в банк определенного денежного вклада юридическим лицом и регулирует процесс возвращения банком депозита с начислениями по нему.

Закладная – документ, обеспеченный залогом, в котором прописываются условия договора кредитования и параметры собственности, передаваемой по закладной. Она имеет свойство оборотоспособности, может перепоручаться путем индоссамента и также быть предметом залога.

Коллективное инвестирование ‒ это такая форма вложения, когда средства нескольких вкладчиков объединяются в денежный пай и передаются управляющему с целью инвестирования. Учредитель паевого инвестиционного фонда, то есть инвестор, обладает частью имущества, зафиксированной документально ‒ это инвестиционный пай.

Понятие и виды ценных бумаг: классификация и характеристика, бездокументарные и долговые, сущность

Инвестиционный пай относится к именным активам. Закрепляет монополию на собственность держателя пая на долю имущества паевого фонда. Фонд отличается своим типом, способом управления и специализацией и состоит из имущества, которое передано пайщиками управляющему компании в доверительное управление.

Как финансовый инструмент, он является оптимальным для тех инвесторов, которые обладают небольшой суммой и готовы вкладывать средства на долгий срок.

Ипотечный сертификат участия – разновидность документа в сфере ипотечного кредитования. Удостоверяет наличие права владения определенной части в общей собственности по ипотечному покрытию. Право владения им также регулирует получение денежных средств по исполненным обязательствам, требуемых условиями ипотечного покрытия.

Коносамент – морской перевозочный документ, на основании которого осуществляется транспортировка грузов.

Своеобразная морская накладная, которая принята в международных морских перевозках, применение ее вызвано необходимостью совершать операции с перевозимым грузом, пока судно совершает рейсы.

Коносамент относится к именному типу ценных бумаг и чаще всего выписывается на имя капитана судна.

Облигация – разновидность долгового обязательства, закрепляющая за владельцем возможность получения ежегодного дохода или имущества, эквивалентного стоимости дохода.

По сути, это тип займа, который предоставляется заемщику инвестором. Заемщиком могут выступать как корпорации, так и государство. Процент, или номинал, указанный на облигации, погашается эмитентом в строго установленный срок. Инвестор после погашения получает купонный или дисконтный доход, поэтому облигации делятся на купонные и дисконтные.

По типу эмитента различают:

  • государственные – выпускает государство;
  • муниципальные ‒ эмитируют органы местного самоуправления с целью финансирования местных программ;
  • корпоративные облигации создаются предприятиями и компаниями.

Опцион эмитента – своего рода контракт на приобретение права совершать покупателю финансовую деятельность в определенный период, поэтому по типу погашения срочный. Опцион считается исполненным, если приобретение оказалось выигрышным.

Простое складское свидетельство – товарный вид актива, который подтверждает факт хранения на складе посредника товара владельца. В качестве номинала выступает товар, который на время хранения находится в состоянии отчуждения.

Двойное складское свидетельство – отличается от простого наличием второй части или залогового свидетельства (варранта).

Вторая часть нужна владельцу чаще всего для получения кредита за товар. В таком случае варрант передается кредитору и возвращается обратно при погашении залога.

Обе части относятся к финансовым документам и дают привилегию каждому из владельцев распоряжаться товаром.

Приватизационные бумаги – подтверждают право держателя на владение частью имущества в процессе приватизации предприятий, принадлежащих государству.

Понятие и виды ценных бумаг: классификация и характеристика, бездокументарные и долговые, сущность

  1. Депозитарная расписка – является подтверждением наличия акций, выпущенных иностранным эмитентом, свидетельствуя о покупке акций за границей, но выпускается в стране вкладчика.
  2. Сберегательный сертификат – форма банковского сертификата, который является свидетельством наличия свободного обращающегося денежного вклада для физических лиц.
  3. Чек – своего рода распоряжение, которое свидетельствует о поручении уплаты указанной суммы банком чекодателю за продажу активов в четко обозначенные сроки.

Первичные и вторичные фондовые активы

В зависимости от типа выпуска выделяют следующую классификацию:

  • первичные или основные, в качестве активов которых используется непосредственно имущество (движимое и недвижимое), деньги, ресурсы. Все активы, кроме депозитарной расписки, являются первичными;
  • вторичные ‒ предоставляют владельцу право на владение имуществом, опосредовано, через основные фондовые инструменты. К ним относятся: варрант, депозитарная расписка.

Варрант может быть как первичным, так и вторичным документом. В первом случае он является распиской, утверждающей право владения товаром на складе. Во втором варрант дает право на покупку других облигаций или акций.

Качественные свойства ценных бумаг

Так как основной задачей всех существующих фондовых активов является их возможность заменять товар на фондовом рынке, то для критерия оценки их самостоятельного обращения принято выделять такие свойства:

  • обращаемость;
  • обязательность исполнения. Исполнение обязательств согласно с законодательством;
  • доступность для оборота в частном порядке (дарения, хранения и т. д.);
  • стандартность – то, что делает ее способной к обращению на рынке;
  • документальность и регистрируемость. Независимо от формы (бумажной или электронной), производится обязательная реестровая запись о выпуске. В обязательном порядке реквизиты ценных бумаг должны соответствовать законодательным нормам;
  • признание государством. В обратном случае низкий уровень доверия отражается на их рыночной стоимости активов;
  • рыночность и ликвидность – соответственно, способность к хорошему товарообороту и быстрому превращению в денежные средства;
  • оценочная возможность потерь, или риск.

Понятие фондового рынка

Фондовый рынок (рынок ценных бумаг) позволяет мобилизовать денежные средства для расширения экономической деятельности и информации об экономической конъюнктуре. Основными участниками фондового рынка являются:

Понятие и виды ценных бумаг: классификация и характеристика, бездокументарные и долговые, сущность

  • эмитент;
  • инвестор;
  • посредник.

Эмитентом всегда выступает предприятие или компания, выпускающая финансовые документы для привлечения средств. Инвестор же является стороной, приобретающей капитал или его разновидности, при помощи определенных посредников.

Качественное понимание основ работы фондового рынка является залогом оптимальной работы механизма перераспределения мирового капитала.

Источник: http://znatokdeneg.ru/terminologiya/ponyatie-i-vidy-cennyx-bumag.html

Ценные бумаги: понятие и виды

Ценные бумаги — это официальные документы, отражающие имущественные права своего владельца. Такое определение дается в Гражданском кодексе РФ. Выпуск ценных бумаг называется эмиссией, а выпускающее их юридическое лицо – эмитентом.

Понятие и виды ценных бумаг: классификация и характеристика, бездокументарные и долговые, сущность

Ценные бумаги — понятие и виды Прежде всего, нужно понимать разграничение между двумя основными категориями.

Ценные бумаги бывают:

Первые подтверждают право своего владельца на долю в уставном капитале эмитента. Вторые фиксируют факт заемных отношений и устанавливают за своим владельцем право на сумму долга и причитающиеся проценты.

Более обширная классификация ценных бумаг определяется их характеристиками.

Во внимание принимаются фундаментальные различия по следующим моментам:

  • Срок существования (срочные, бессрочные);
  • Форма выпуска (документарные, бездокументарные);
  • Форма владения (именные, предъявительские);
  • Эмитент (государственные, корпоративные);
  • Уровень риска (низкий, средний, высокий);
  • Обращаемость (рыночные, нерыночные);
  • Юрисдикция (внутренние, внешние)
  • Цель покупки и владения (инвестиционные, неинвестиционные);

Этот перечень можно продолжить, но если рассматривать классификацию ценных бумаг кратко и выделять самое главное, то данный список не нуждается в расширении. Фактически он отражает всю полноту различий.

Что входит в понятие внутренние ценные бумаги?

Ответ на этот вопрос дает Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле».

Согласно прописанным в нем положениям, к внутренним ценным бумагам относятся ценные бумаги, которые выпущены в Российской Федерации и имеют номинальную стоимость, выраженную в рублях. Их эмиссия и обращение регулируются отечественным законодательством.

Важно, что приобрести внутренние ценные бумаги могут не только резиденты России. Такое же право есть у иностранных граждан и зарубежных компаний. Нужно сказать, что в периоды стабильности и экономического роста инвесторы из других стран предпочитают активно пользоваться этой возможностью.

Виды ценных бумаг и их классификация

Чтобы лучше разобраться в сути вопроса, рассмотрим детально конкретные примеры ценных бумаг.

Акции

Это долевые ценные бумаги, удостоверяющие право владельца на определенную часть уставного капитала компании-эмитента.

Если рассматривать акции с позиции характеристик, то они всегда:

  • Бессрочные;
  • Корпоративные;
  • Инвестиционные.

Такие ценные бумаги бывают как документарными, так и бездокументарными. В первом случае они печатаются на бумаге.

Во второй ситуации этого не происходит, а право на владение ими заносится в специальный электронный реестр, который называется депозитарием. Акции могут быть рыночными и нерыночными.

Различие между ними состоит в том, что первые можно свободно купить на фондовой бирже, а вторые попросту не представлены на торгах.

Акции также бывают обыкновенными и привилегированными. Разница здесь состоит:

  • В наличии/отсутствии гарантии на получение дивидендов;
  • В возможностях влиять на решения, принимаемые в компании.
Читайте также:  Реестр лицензий на медицинскую деятельность: как проверить подлинность разрешения медучреждения

Источник: https://mbfinance.ru/investitsii/osnovy-investirovaniya/tsennye-bumagi-ponyatie-i-vidy/

Сущность ценных бумаг, их виды и классификации

Понятие, задачи и функции рынка ценных бумаг. РЦБ представляет собой совокупность отношений, связанных с выпуском и обращением ценных бумаг, а также совокупность форм и методов такого обращения. РЦБ — это система ин-тов и механизмов, обслуживающих кругооборот ценных бумаг. Роль РЦБ во всём мире постоянно возрастает.

РЦБ — это сложная орг-правовая и соц-эконом структура, к-ая имеет множество различных характеристик. Задачи рынка ценных бумаг:

  1. Мобилизация временно свободных денежных средств для реализации конкретных инвестиционных проектов;
  2. Обеспечение перелива капитала из депрессивных в прогрессирующие отрасли;
  3. Обеспечение массового характера инвестиционного процесса; 4.Привлечение средств для покрытия дефицита федерального и местного бюджетов;
  4. Трансформация отношений собственности (фактически передел собственности);
  5. Уменьшение инвестиционного риска;
  6. Обеспечение структурной перестройки и реструктуризации экономики;
  7. Влияние на изменение темпов инфляции;
  8. Реализация го политики в сфере приватизации и акционирования.

Цель: аккумуляция фин ресурсов и обеспечение возможности их перераспределения. Необходимы след условия:Свободное передвижение капитала;Обеспечение ликвидности ценных бумаг. Наличие рыночной инфраструктуры; Обеспечение информационной прозрачности рынка.

Сущность ценных бумаг, их виды и классификации

В гражданском кодексе выделяются отличительные черты ЦБ:

  • ЦБ составляются по установленным правилам, формам, реквизитам.
  • ЦБ удостоверяют имущественные права. Осуществление или передача имущественных прав возможна только при предъявлении этих документов (ЦБ)
  • ЦБ – это документ

Согласно ст.143 ГК существуют следующие виды ц/б:

«К ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.»

Экономическая сущность ЦБ:

  • ЦБ – это документ, удост-й имущ право в форме титула собственности или права в виде займа.
  • ЦБ свидетельствуют об инвестировании средств (высшая форма инвестиций)
  • ЦБ – это документы, которые выражают требования к реальным активам (недвижимость, деньги)
  • Все ЦБ должны приносить доход. Это делает ЦБ капиталом для владельца.
  • ЦБ – это форма сущ-я капитала, отличная от его товарной, производственной и денежной формы.

Качества ЦБ: Ликвидность, Обращаемость, Рыночный характер, Стандартность, Серийность, Участие в гражданском обороте – способность быть не только объектом купли-продажи, но и выступать объектом других имущественных прав (залог, подарок), доходность, риск.

Классификация ЦБ

  1. Срочные (до года, до 10 лет, до 20-30 лет) — бессрочные
  2. Отзывные — безотзывные (по возможности досрочного погашения)
  3. Документарные – бездокументарные
  4. Первичные – вторичные (в зависимости от типа актива в основе)
  5. Отечественные — иностранные
  6. Именные – предъявительские — ордерные (по порядку владения)
  7. Инвестиционные (цель – доход) – неинвестиционные(обслуживание ден расчетов) (по типу использования)
  8. Эмиссионные (выпуск сериями) – неэмиссионные (поштучно: вексель, чек)
  9. Государственные – негосударственные
  10. Рыночные (свободно обращаются) – нерыночные (только на первичном рынке) – ограниченно рыночные
  11. Безрисковые (краткосрочные гос долговые обяз-ва) – рисковые (низко-госцб, средне-корпоративные облигации, высоко-акции)
  12. Регистрируемые (обязательно: акции и облигации) – нерегистрируемые
  13. Долевые (право на участие в прибыли и тд: акции) – долговые (отражают отношения займа между владельцем и эмитентом: облигации)

Акции – единый вклад в уставной капитал общества

Облигации – долговое обязательство организации, их выпустившей.

Банковский сертификат – свободнообращающееся свидетельство о депозитарном (сберегательном) вкладе в банк с обязательством банка выплатить этот вклад и проценты по нему в опр срок..

Вексель– письменное денежное обязательство должника о возврате денег.

Чек– письменное поручение чекодателя банку уплатить указанную сумму чекодержателю.

Коносамент – документ стандартной формы на перевозку груза. Удостоверяет его погрузку, перевозку и право на получение.

Варрант –Документ, дающий его владельцу преимущественное право на покупку акций, облигаций, в определенное время, по определенной цене.

Опцион – договор, в соответствии, с которым одна из сторон имеет право в течение определенного периода продать или купить актив у другой стороны по цене, установленной при заключении договора с уплатой за это определенной суммы денег (премии)

Фьючерсный контракт – стандартный биржевой контракт купли-продажи какого-либо актива через определенный срок в будущем по цене, установленной при заключении контракта.

Депозитарные расписки –именная ЦБ, свидетельствующая о какой-либо иностранной компанией долей акций, которые не могут продаваться на фондовом рынке инвестора.

Подписные права – подписка на определенное количество акций по цене ниже рыночной, только среди акционеров

Источник: https://studopedia.net/6_65227_sushchnost-tsennih-bumag-ih-vidi-i-klassifikatsii.html

Понятие ценных бумаг, их сущность и классификация

Ценная бумага представляет собой документ, который выражает связанные с ним имущественные и неимущественные права, может самостоятельно обращаться на рынке и быть объектом купли-продажи и других сделок, служит источником получения регулярного или разового дохода. Таким образом, ценные бумаги выступают разновидностью денежного капитала, движение которого опосредует последующее распределение материальных ценностей.

В прошлом ценные бумаги существовали исключительно в физически осязаемой, бумажной форме и печатались типографскими способами на специальных бумажных бланках. Ценные бумаги, как правило, изготовляются с достаточно высокой степенью защищенности от возможных подделок.

В последнее время в связи со значительным увеличением оборота ценных бумаг многие из них стали оформляться в виде записей в книгах учета, а также на различных носителях информации, то есть перешли в физически неосязаемую (безбумажную) форму. Поэтому на рынке ценных бумаг выпускаются, обращаются и погашаются как собственно ценные бумаги, так и их заменители.

Объекты сделок на рынке ценных бумаг также называют инструментами рынка ценных бумаг, фондами (в значении денежные фонды) или фондовые ценности.

В случае, если ценные бумаги не существуют в физически осязаемой форме или если их бумажные бланки помещаются в специальные хранилища, владельцу ценной бумаги выдается документ, удостоверяющий его право собственности на ту или иную фондовую ценность.

Этот документ называется сертификатом ценной бумаги. Сертификаты ценных бумаг на предъявителя могут выпускаться для замещения собой нескольких однородных ценных бумаг (подобно денежным купюрам различного достоинства).

В последнем случае сертификат не обязательно должен содержать информацию о владельце фондовой ценности.

Ценные бумаги фактически представляют собой юридические документы, свидетельствующие о праве их владельца на доход или часть имущества фирмы. Приобретая ценную бумагу, инвестор может рассчитывать, как минимум, на два вида доходов: инвестиционный и курсовой.

Инвестиционный доход — это доход от владения ценными бумагами (называемый также дивидендом).

Курсовой доход — это доход, полученный в результате покупки бумаги по одной цене (например по номинальной, то есть указанной на ее бланке) с последующей перепродажей по другой, более высокой цене.

Многие ценные бумаги выпускаются частными компаниями и потому получили название частных (коммерческих). Частные инструменты фондового рынка являются (теоретически) менее надежными по сравнению с государственными, по которым правительство гарантирует (по крайней мере должно гарантировать) выполнение условий выпуска.

Классификация ценных бумаг

По экономической природе:

  • Долевые (акция)
  • Долговые (облигация, банковский сертификат, ипотечное свидетельство)

По способу передачи прав на ценную бумагу:

  • Именные (право переходит после внесения записи в соответствующий реестр)
  • Ордерные (право переходит после совершения передаточной надписи предыдущим владельцам на оборотной стороне ценной бумаги)
  • Предъявительские (право переходит путём простого вручения ценной бумаги) По форме выпуска:
  • Документарное (бумажные)
  • Бездокументарные (дематериализованные)

По сроку обращения:

  • Долгосрочные ( от 5 до 25 лет)
  • Среднесрочные (от 1 до 5 лет)
  • Краткосрочные (до 1 года)
  • Бессрочные

По территории обращения:

  • Региональные (в пределах области, города, района)
  • Национальные (в пределах республики)
  • Международные (на международных рынках)

По эмитентам:

  • Государственные (неправительственные) — (ГКО, НСО, краткосрочные ноты Нацбанка)
  • Ценные бумаги местных органов власти
  • Корпоративные (акции, облигации негосударственных юридических лиц)
  • Иностранные (ценные бумаг иностранных инвесторов)

По способу выплаты доходов:

  • Ценные бумаги с постоянным доходом (акция), в том числе с фиксированным доходом (привилегированные акции)
  • Ценные бумаги с разовым доходом (бескупонная облигация — ГКО) и постоянным (ежеквартальным, полугодовым, годовым) доходом

По форме эмиссии:

  • Эмиссионные (акции, облигации) осуществляются массовым тиражом и подлежат регистрации в уполномоченном органе
  • Неэмиссионные (вексель, консамент) выпускаются в разовом порядке и не подлежат регистрации в уполномоченном органе.

Источник: https://studwood.ru/1456425/finansy/ponyatie_tsennyh_bumag_suschnost_klassifikatsiya

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector